4月25日出台的七项减税措施，其中一项是，将目前在8+1试点地区的创业投资企业和天使投资个人投向种子期、初创期科技型企业按投资额70%抵扣应纳税所得额的优惠政策推广到全国，也就是将财税（2017）38号文件政策推广到全国。这项税收优惠，由于是17年出台的政策，加上只在部份地方试点，熟悉的人不是很多，在此做一个解析。
2017年4月28日发布了《关于创业投资企业和天使投资个人有关税收试点政策的通知》（下称“财税38号文”），旨在落实创新驱动发展战略，促进创业投资持续健康发展。
根据财税38号文，当满足下述表格中所列条件时，创投企业、天使投资个人可以在当年按照投资额的70%抵扣应纳税所得额。
明确税收优惠备案的办理
具体见下表：
项目
公司制创投企业
合伙创投企业
法人合伙人
合伙创投企业
个人合伙人
天使投资个人
办理时间
年度申报享受优惠时
投资初创科技型企业满2年的年度以及分配所得的年度终了后3个月内
年度申报享受优惠时
投资初创科技型企业满2年的年度终了3个月内
投资初创科技型企业满24个月的次月15日内
办理主体
公司制创投企业
合伙创投企业
合伙创投企业法人合伙人
合伙创投企业
天使投资个人和初创科技型企业
受理机关
公司制创投企业主管税务机关
合伙创投企业主管税务机关
合伙创投企业法人合伙人主管税务机关
合伙创投企业主管税务机关
初创科技型企业主管税务机关
报送资料
1.企业所得税优惠事项备案表；
2.发展改革或证监部门出具的符合创业投资企业条件的年度证明材料复印件。
合伙创投企业法人合伙人所得分配情况明细表
企业所得税优惠事项备案表
合伙创投企业个人所得税投资抵扣备案表
1.天使投资个人所得税投资抵扣备案表；
2.天使投资个人身份证件。
留存备查资料
1.发展改革或证监部门出具的符合创业投资企业条件的年度证明材料（天使投资个人无需）；
2.初创科技型企业接受现金投资时的投资合同（协议）、章程、实际出资的相关证明材料；
3.创业投资企业与其关联方持有初创科技型企业的股权比例的说明（天使投资个人无需）；
4.被投资企业符合初创科技型企业条件的有关资料：
（1）接受投资时从业人数、资产总额、年销售收入和大学本科以上学历的从业人数比例的情况说明；
（2）接受投资时设立时间不超过5年的证明材料；
（3）接受投资时以及接受投资后2年内未在境内外证券交易所上市情况声明；
（4）研发费用总额占成本费用总额比例的情况说明。
5.法人合伙人投资于合伙创投企业的出资时间、出资金额、出资比例、分配比例的相关证明材料及合伙创投企业主管税务机关受理后的《合伙创投企业法人合伙人所得分配情况明细表》（法人合伙人留存）。
创投基金的认定标准及申请流程
在财税38号文发布后，2017年7月7日，出台了《私募基金监管问答——关于享受税收试点政策的创业投资基金标准及申请流程》，主要为创投机构答疑解惑，进一步细化创业投资基金的认定条件，指导申请操作流程。
根据问答全文，创业投资基金主要对处于创建或重建过程中的未上市成长性创业企业进行股权投资，除了符合证监会及基金业协会管理规范外，还要符合如下条件：
1、实缴资本≥3000万元，或首期实缴资本≥1000万元，且全体投资者承诺工商注册后5年内实缴资本≥3000万元；
2、存续期限≥7年；
3、管理团队至少3名具备2年以上创投或者相关业务经验的人员负责投资管理运作；
4、对单个企业投资金额不超过该创投基金总资产的20%；
5、未投资已上市企业，所投资未上市企业上市（包括被上市公司收购）后，创投基金所持股份的未转让部分及其配售部分不在此限；
6、创投基金未从事担保业务和房地产业务。
创投基金申请税收优惠的流程如下：
概括起来，能够享受该类优惠政策的纳税人，共有三大类。
第一类是公司制创投企业。
这一类企业，他的身份是创投企业，当然要符合创投行业的相关规定并接受监管。同时，他采取了公司制组织形式，所以他是企业所得税的纳税人。
公司制创投企业，看中了一家很小、但很科技的企业，所得税上给这类企业，取了一个好听的名字：初创科技型企业。当然，这类企业有专门的标准，一要足够小，如职工人数、资产总额、年销售额都必须在一定的标准下。二要足够的科技，如研发费占比、本科以上人数等都有具体的比例要求。
公司型创投企业a，投了2000万给初创型科技企业b，当上了b的股东。按照所得税上一般规定，这2000万的投资成本，a只能在下次卖b公司的股票股权、或者从b企业撤资或者b企业破产清算时，a才能在所得税前扣除这2000万本。但我是创投我投资了初创科技，应该鼓励我才对。财税2017年38号文件作出了规定：a投资b满二年的，投资额的70%（1400万元），可以用来抵a公司的应该缴税的所得额，当年抵不完结转以后年度继续抵。大致原理就是在所得税上，让a早点收回成本，而且是重复收回成本。
第二类是合伙制创投企业的合伙人。
合伙制是创投企业、私募基金等风险投资领域普遍采用的一种组织形式，甚至有“无合伙不投资”说法。合伙企业本身不是所得税纳税人，由他的合伙人缴所得税，合伙人是企业的，缴企业所得税，合伙人是个人的，缴个人所得税。合伙企业很郁闷，我虽然不缴所得税，但我的合伙人要缴所得税，给公司制创投企业有了优惠，给我的合伙人也得意思意思吧。财税2017年38号于是这样规定：
a公司和a个人是c合伙创投企业的合伙人，各出资50%。c花了2000万元，投资了一家初创型科技企业b。投资满2年后，a公司在计算缴纳所得税时，可按投资额2000万的70%1400万元，再乘以自己占比50%，即700万元，抵扣从c合伙企业”分回“的所得。假如当年a公司从c合伙“分得”所得200万元，这200万元a公司不用缴税，抵不完的500万元结转以后年度继续抵。
a个人当年也从c合伙企业处“分得”经营所得200万元，在计算缴纳个税时，也可按2000万的70%1400万元，再乘以自己占比50%，即700万元，抵扣从c合伙企业“分回”的所得。所以当年这200万元，a个人不用缴税，抵不完的500万结转以后年度继续抵。
第三类是天使投资个人。
天使投资人可不是一般人，天使投资个人，要有钱又有胆，有钱才能投，有胆才敢投“婴儿期“初创型科技企业。y天使直接投资2000万元到初创型科技企业b。投资满二年后，如果y天使要转让b的股权，需要计算缴纳个人所得税。一般个人缴纳个税时，按股权转让收入减去成本计算。但天使有不一般政策，财税2017年38号文件规定，天使在正常扣除股权投资成本外，还可把对应投资额70%部分，拿来抵扣股权转让的所得，抵不完的结转抵以后年度继续抵。
17年的政策试点中，创投企业要设在试点地区，天使个人投资的初创型科技企业要设在试点地区。今年的新政策，放开地区限制，即将扩大到全国，对创投企业、天使个人和初创型科技企业，又是一个春天。
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