融资租赁可以融资吗（15个范本）

【第1篇】融资租赁可以融资吗

融资租赁虽然在国外已发展了近70年，但是在我国却属于一个朝阳产业，发展时间并不长。根据购买租赁物方式等条件的不同，融资租赁包括常规融资租赁、售后回租、杠杆租赁、转租赁等5种形式。

一、何为融资租赁？

融资租赁是一种特殊的租赁方式。由于承租人资金不足或者为了节约资金占用费，向具有资质的融资租赁公司提出融资租赁申请，租赁公司通过购买等途径提供给承租人要求的租赁物，租赁公司成为出租人，承租人分期向租赁公司偿付租金。

融资租赁不是简单的租赁关系，租赁的实质是租赁公司提供资金并收取利息。承租人支付的租金之和相当于租赁物的价值，租期基本上相当于租赁物的使用年限。

二、融资租赁的模式

融资租赁随着时代的发展，衍生出了多种不同的融资租赁模式，主要包括：

1.常规融资租赁

常规融资租赁的流程大致如下：承租人向融资租赁公司提出融资租赁需求，双方约定好租金、利率和支付条件等信息。然后出租人向供货商购买相应设备型号、材质等特殊要求的租赁物，与之签订买卖合同。承租人在收到租赁物后，按照合同约定向出租人支付租金。租赁期满时，承租人可以享受以较低的价格向承租人购买设备的权利，也可以将租赁物退回。

由此可见，常规融资租赁涉及3方当事人，即出租人、承租人和供货商。有两个合同来约束。一个是出租人与供货人之间签订的租赁物买卖合同，约定租赁物所有权的转移。一个是出租人与承租人之前签订的融资租赁合同，约定租赁物使用权的转移。

2.售后回租

售后回租是承租人将自己的租赁物卖给出租人后再租回来。售后回租的承租方和供货方是同一主体，有点类似于商业银行的抵押贷款，实际上就是承租方把自己的设备作为抵押品向出租方进行融资。

由此可见，售后回租的承租人同时也是供货商，只涉及2方当事人，即出租人、承租人。

3.杠杆租赁

杠杆租赁也是一种特殊的融资租赁模式，与常规融资租赁不同的是出租方自己的资金也不足，在向供货商购买融资租赁物时，只支付一定比例的资金，而剩下的部分则以租赁物作为抵押物向银行等金融机构进行贷款。

由此可见，杠杆租赁涉及4方当事人，除了承租人、出租人和供货商之外，还有商业银行等金融机构，一般适用于需要大量资金的飞机、轮船等大型设备。

4.转租赁

转租赁是承租人先从融资租赁公司租来租赁物之后，再转手出租给第三方主体的一种融资租赁模式，该模式的业务关系复杂，风险管理难度更高。

由此可见，转租赁的承租人拥有双重身份，既是承租人又是出租人，在转租前是承租人，而转租后便成为出租人。

5.委托租赁

出租人接受委托人的资金或租赁物，根据委托人的书面委托，向委托人指定的承租人办理融资租赁业务。

租赁期内租赁物的所有权归委托人，出租人只收取手续费，不承担风险。

总结

融资租赁作为最普遍、最基本的非银行金融形式，是市场经济发展到一定阶段而产生的一种融资方式。与传统租赁存在较大差别，传统租赁以承租人租赁物品的时间计算租金，而融资租赁本质是以承租人占用资金的时间计算租金。

【第2篇】融资租赁公司法规

本期精选融资租赁相关法规汇编手册

包括：融资租赁相关法律、行政规章及规范性文件等

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【第3篇】经营租赁与融资租赁的会计处理

【问：】经营租赁中出租人发生的初始直接费用以及融资租赁中承租人发生的融资费用应当如何处理？

出租人对经营租赁提供激励措施的，如提供免租期或承担承租人的某些费用等，承租人和出租人应当如何处理？

企业（建造承包商）为订立建造合同发生的相关费用如何处理？

答：

（一）经营租赁中出租人发生的初始直接费用，是指在租赁谈判和签订租赁合同过程中发生的可归属于租赁项目的手续费、律师费、差旅费、印花税等，应当计入当期损益；

金额较大的应当资本化，在整个经营租赁期间内按照与确认租金收入相同的基础分期计入当期损益。

讲解：

在2023年12月新颁布的《租赁》会计准则第四十六条规定：“出租人发生的与经营租赁有关的初始直接费用应当资本化，在租赁期内按照与租金收入确认相同的基础进行分摊，分期计入当期损益。”

可见，最新的租赁准则，对经营租赁中出租人发生的初始直接费用的处理，充分体现了会计上的配比性原则。

承租人在融资租赁中发生的融资费用应予资本化或是费用化，应按《企业会计准则第17号——借款费用》处理，并按《企业会计准则第21号——租赁》进行计量。

原旧借款费用准则规定不适用于与融资租赁有关的融资费用，该条解释拓宽了新借款费用适用范围。

由于未确认融资费用摊销形成的利息支出本质上属于借款费用，因此其资本化／费用化也遵循借款费用准则的一般规定。该条解释解决的就是这个问题。

根据该条解释的要求，我们需要明确两个问题，一是融资费用的计量问题，二是融资费用的承担归属问题。

例1

甲公司2023年12月31日融资租赁的方式租入一项固定资产，并在2023年6月30日达到预定可使用状态。

2023年12月31日，按照租赁准则的计算，确认的融资费用10万元。

这10万元的融资费用，再按照借款费用准则计算，其中5万元需要资本化，5万元需要费用化。

（二）出租人对经营租赁提供激励措施的，出租人与承租人应当分别下列情况进行处理：

1.出租人提供免租期的，承租人应将租金总额在不扣除免租期的整个租赁期内，按直线法或其他合理的方法进行分摊，免租期内应当确认租金费用；

出租人应将租金总额在不扣除免租期的整个租赁期内，按直线法或其他合理的方法进行分配，免租期内出租人应当确认租金收入。

在2023年12月新颁布的《租赁》会计准则中，已取消了承租人关于经营租赁的规定，将承租人会计处理由双重模型改为单一模型。

即承租人除了短期租赁和低价值租赁以外，采用与融资租赁会计处理类似的单一模型。

而出租人总体上继承了原租赁准则中有关出租人的会计处理规定。

例2

乙公司2023年1月1日以经营租赁方式租出一项固定资产，租期三年，租金总额为12万元。

2023年免收租金，2018和2019两年每年租金6万元。

本例中虽然2023年免收租金，甲公司应当将12万元租金在三年内分摊。

假设按照直线法计算，三年每年需要确认租金收入4万元。

2.出租人承担了承租人某些费用的，出租人应将该费用自租金收入总额中扣除，按扣除后的租金收入余额在租赁期内进行分配；

承租人应将该费用从租金费用总额中扣除，按扣除后的租金费用余额在租赁期内进行分摊。

讲解：按照最新的租赁准则，这段规定的是关于经营租赁，我们主要考虑出租人的会计处理。出租人应将该费用自租金收入总额中扣除，相当于租金收入的减少。

（三）企业（建造承包商）为订立合同发生的差旅费、投标费等，能够单独区分和可靠计量且合同很可能订立的，应当予以归集，待取得合同时计入合同成本；

未满足上述条件的，应当计入当期损益。

建造承包商与客户在进行商务谈判时，有可能签订一项合同，也有可能达不成一致意见，商谈的结果具有不确定性。

该条解释要求费用能够单独区分和可靠计量且合同很可能订立的，应当予以归集，待取得合同时计入合同成本，否则计入当期损益。

不过，2023年新颁布的《企业会计准则第14号——收入》将收入和建造合同两项准则纳入统一的收入确认模型。

该准则第二十八条规定：企业为取得合同发生的增量成本预期能够收回的，应当作为合同取得成本确认为一项资产；但是，该资产摊销期限不超过一年的，可以在发生时计入当期损益。

所以，相关业务还应当以最新颁布的准则要求进行处理。

【第4篇】判断融资租赁的条件

第一，要有符合规定条件的发起人，第二，注册资本为一次性实缴货币资本，低限额为1亿元人民币或等值的可自由兑换货币;第三，有符合任职资格条件的董事、高级管理人员，并且从业人员中具有金融或融资租赁工作经历3年以上的人员应当不低于总人数的50%。

一、融资租赁公司的设立所需条件外商融资租赁：从事融资租赁业务的外商投资企业为外商投资融资租赁公司。外商融资租赁形式：外商投资租赁业可以采取有限责任公司或股份有限公司的形式。外商投资融资租赁公司可以采取直接租赁、转租赁、回租赁、杠杆租赁、委托租赁、联合租赁等不同形式开展融资租赁业务。成立外商融资租赁公司应当符合下列条件：(一)注册资本不低于1000万美元。(二)有限责任公司形式的外商投资融资租赁公司的经营期限一般不超过30年。(三)拥有相应的专业人员，高级管理人员应具有相应专业资质和不少于三年的从业经验。(四)设立股份有限公司的，公司注册资本的最低限额为人民币3千万元，其中外国股东购买并持有的股份应不低于公司注册资本的25%。 《公司法》第二十六条 有限责任公司的注册资本为在公司登记机关登记的全体股东认缴的出资额。法律、行政法规以及国务院决定对有限责任公司注册资本实缴、注册资本最低限额另有规定的，从其规定。

二、外商融资租赁公司需要提交的材料：1、投资各方签署的可行性研究报告;2、合同、章程(外资企业只报送章程);3、投资各方的银行资信证明、注册登记证明(复印件)、法定代表人身份证明(复印件);4、投资各方经会计师事务所审计的最近一年的审计报告;5、董事会成员名单及投资各方董事委派书;6、高级管理人员的资历证明;7、申请成立股份有限公司的，还应提交有关规定要求提交的其他材料。设立外商投资融资租赁公司，应由投资者向拟设立企业所在地的省级商务主管部门报送申请全部材料，省级商务主管部门对报送的申请文件进行初审后，自收到全部申请文件之日起15个工作日内将申请文件和初审意见上报商务部。商务部应自收到全部申请文件之日起45个工作日内做出是否批准的决定，批准设立的，颁发《外商投资企业批准证书》，不予批准的，应书面说明原因。外商投资融资租赁公司可以经营下列业务：(一)融资租赁业务;(二)租赁业务;(三)向国内外购买租赁财产;(四)租赁财产的残值处理及维修;(五)租赁交易咨询和担保;(六)经审批部门批准的其他业务。外商投资融资租赁公司应在每年3月31日之前向商务部报送上一年业务经营情况报告和上一年经会计师事务所审计的财务报告。融资租赁公司的设立条件 包括自然人不能设立融资租赁公司，也就是说只有企业法人才能成立；存续期限必须超过2年，注册资本不得低于2亿元人民币等条件，对 融资租赁公司成立条件要求比一般公司严格主要是因为 融资租赁公司的风险比其他企业要高。

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【第5篇】如何开展融资租赁业务

作者: 西环君 某金融租赁公司

2008年到2023年，汽车金融迎来了黄金十年，行业的从业者把2023年称为汽车融资租赁元年，是否恰当，不由分说，但可以代表当前汽车融资租赁市场的空间和发展前景。2008年到2023年，汽车金融的规模从1500亿左右到15000亿左右，翻了10倍，年复合增长率近30%，应该说是处于高速的增长阶段。当前无论是银行、汽车生产厂商、金融租赁公司、互联网巨头都在根据各自的资源优势布局汽车融资租赁市场，行业的持续性增长仍将延续。

一、简述汽车融资租赁市场现状及未来前景

1.汽车销量表现

据中国汽车工业协会统计分析，2023年国内汽车市场实现销售2808.06万辆，同比累计增长-2.76%。其中：

乘用车实现销售2371万辆，同比累计增长-4.1%。

商用车实现销售437.1万辆,同比累计增长5.1%。其中客车48.5万辆,同比下降8%，货车388.6万辆，同比增长6.9%。

表：近五年汽车销量情况及增长幅度

《中国汽车融资租赁发展报告2018》数据显示，预计未来3年我国新车销量将保持1-2%左右的缓速增长，2023年有望达到3000万辆；而且，现在二手车交易也越来越受到大家的认可和关注，2023年国内二手车交易量达到了1400万台，预计未来三年二手车交易量将保持10-15%左右的平稳增长。

汽车行业作为国民经济支柱产业之一，远没有达到市场的饱和期，2023年度整个汽车市场表现的稍显疲软，受多种因素影响，国内宏观经济调整、汽车业整体产业升级调整、中美贸易摩擦、金融领域去杠杆、信贷收紧等等方面。

然而从市场总体发展和消费需求来看，汽车行业还有很大的发展空间。从乘用车角度看，中国14亿人口，全国私家车保有量大致在2亿台；美国3亿多人口，私家车保有量2.5亿台左右；日本1亿多人口，私家车保有量0.8亿台左右。

美国每百人的拥有汽车80辆上下，欧洲等发达国家每百人的拥有汽车50多辆，日本每百人的拥有汽车60辆上下，中国则不足20辆，相差空间还很大。伴随国内的经济的平稳运转、居民可支配收入的逐步提高，国家相关鼓励消费政策和金融政策的刺激，未来乘用车消费市场的需求将仍会保持旺盛。

从商用车市场来看，国家对新能源汽车推广的大力支持，以及城市公共交通、物流配送车辆电动化、清洁化的更新换代需求，客车市场变化将相对稳定，物流、货物运输的整体需求仍处于成长期，新能源物流车市场将有较大前景。

2.汽车融资租赁市场现状及预测

目前，我国汽车融资租赁在汽车金融整体占比仍然较小，而在欧美发达国家，通过融资租赁方式购车已经成为主流。根据罗兰贝格《2017中国汽车金融报告》数据显示，全球范围内汽车消费30%为现金购车，55%通过银行或汽车金融信贷，15%通过融资租赁方式。尤其在北美地区，汽车金融（融资租赁和贷款）的渗透率高达80%以上，其中融资租赁46%，普通汽车贷款34%。

而国内恰恰相反，受制于消费观念和行业政策等多方面影响，汽车金融发展相对滞后，汽车金融渗透率不到40%，而融资租赁渗透率不足3%。

根据中国汽车工业协会数据，2023年我国汽车金融（银行贷款、汽车金融、融资租赁等）的市场规模约为15265亿元，预计未来三年的复合增速为15%左右，2023年，汽车金融整体渗透率有望提升至50%，市场规模有望达到2万亿元。

2023年我国汽车融资租赁的市场规模约为2255亿元，预计未来三年的复合增速为20%左右。到2023年，汽车融资租赁有望实现6%的渗透率，市场规模将近4000亿元。

二、汽车融资租赁市场主要参与方

1.乘用车领域

目前国内乘用车领域汽车融资租赁市场参与主体已经形成体系，按照股东背景分，大致可以分为:

①财大气粗的银行系金融租赁公司；

②渠道垄断的主机厂系融资租赁公司、汽车金融公司、经销商系融资租赁公司；

③专业特色的独立第三方融资租赁公司；

④跨界融合的平台类融资租赁公司。

2.商用车领域

目前商用车融资租赁业务开展主体大致也有四类：

①掌握渠道资源优势的厂商系融资租赁公司、经销商系租赁公司、汽车金融公司；

②拥有大把资金的金融租赁公司；

③专业能力出众的独立第三方融资租赁公司。

鉴于商用车金融领域高门槛，高专业度和人才相对匮乏的特点，相比于乘用车，总体市场仍处于相对蓝海的状态。厂商系和金融租赁公司基本掌控了优质客户资源，而第三方融资租赁公司只能依靠专业风控能力、资产管理与运营能力在次级客户群中进行选择和服务。

3.典型租赁公司

国内金融租赁公司至少有二十家均有涉足车辆融资租赁市场，其中有多家金租公司在该领域有多年的行业深耕经历。

如国银租赁于2023年将商用车和工程机械作为一个独立板块进行运营，成立了专门的事业部室，服务客户包括城市公共交通公司、大型工程企业、遍布全国的中小企业和个人等。业务模式上包括两种：

①一种为制造商授信模式——为制造商提供授信额度，制造商为该授信额度项下与终端客户作出的每笔租赁提供回购保证。

②另一种为经销商授信模式——为制造商所推荐的区域内经销商提供授信额度，经销商为该授信额度项下作出的每笔租赁提供连带责任保证。

如光大金租，作为汽车融资租赁领域进入最早、最深入的金租公司之一，延续着光大银行汽车信贷资产的风格，公司成立之初就将非标准化设备租赁、航空设备租赁、车辆设备租赁、医疗健康设备租赁四大板块作为业务主营方向。其有专门的车辆金融事业部开展车辆领域业务，与国内主要厂商、以及人保财险、神州专车、首汽约车、花生好车等等不同车辆领域参与主体保持战略关系，车辆资产在公司总资产占比中具有相当的比重。

如民生金租从2023年开始将车辆融资租赁作为一个版块独立运营，车辆领域业务与民生传统领域飞机、船舶版块业务并列成为三大板块之一，目前车辆类资产规模也在百亿以上。

如平安租赁，从2023年大规模开展车辆融资租赁业务，并依托平安集团强大的获客系统，线上线下相结合，定制的标准化产品，快速抢占市场，成为行业内的重要参与者，目前存量资产规模也在百亿以上。

如狮桥租赁，依托自身的风控体系和自建地服务于司机、经销商、金融机构、物流公司的商业生态体系，已经成为国内商用车领域的标志性企业，资产保持稳健增长，保持在100-200亿之间，运用科技手段不断赋能，通过金融科技、大数据、人工智能等技术构建了公司多个盈利渠道。

厂商系融资租赁公司、金融租赁公司、经销商系租赁公司和独立第三方融资租赁公司深耕车辆专业化领域，可谓是八仙过海，各显神通。

主机厂系租赁公司、经销商系租赁公司依靠主机厂的强大背景，通过对实体产品、售后服务、经销商的有效管理和对市场的足够了解形成了自己的鲜明特点和发展路径，占领着主体市场。

金融租赁公司则凭借资金成本优势，品牌价值，以及资金类产品的互补形成了自己的优势，在大客户领域具有一定的特殊优势。

第三方租赁公司更加专注某些细分领域，完成产品服务闭环而获得并把控市场与客户。

通过前期调查发现，汽车融资租赁领域盈利情况相对乐观，开展汽车融资租赁业务的金融租赁公司，车辆板块年度人均创利也在小几百万元左右；厂商系金融租赁公司以促车辆销售为出发点，人均创利也在百万以上；一些采用人海战术铺市场的融资租赁公司、平台类公司，根据成本控制能力的不同，人均创利也在几十万到几百万之间。

三、金租公司开展汽车融资租赁业务的比较优势

1.融资租赁产品相对灵活

融资范围广：融资标的包含车辆周边的多个方面；

首付比例灵活：可根据用户资质和需求灵活设计首付款比例；

所有权可约定：租赁期满，承租人可以选择拥有或不拥有所有权，可设置厂商回购；

还款方式灵活：可分为固定还款方式，灵活还款方式等不同模式设定；

税务处理灵活：可为企业客户提供可抵扣的增值税票，用于企业合理节税。

2.与银行、汽车金融公司对比具备差异性竞争优势

从车辆品牌限制角度来看：融资租赁公司可开展多品牌运作，而汽车金融公司更多的是针对厂商本品牌操作，在商用车领域此种现象更为普遍。

从产品丰富角度来看：融资租赁公司产品设置灵活，覆盖面广，可进行定制，特别是针对大客户融资租赁业务优势更加明显。

从租赁物属性来看：车辆作为天然的租赁物，与融资租赁产品结合度相当高，且底层资产真实，可处置空间较大。

从业务操作模式看：车辆融资租赁业务是可以标准化、流程化的资产类型，初始阶段将合作伙伴资质、客户准入标准、业务操作流程等确认之后，通过信息系统开发前端获客、中端审核放款以及后端资产处置等全链条的产品模式，可以快速、高效、安全的实现车辆资产的积累。同时，通过引入后市场服务商、二手车服务商、资产清收外包机构等，实现资产额外的价值收入。

四、汽车融资租赁的主要业务模式和发展方向

1.主要业务模式

近两年，主机厂、金租公司、互联网巨头、社会资本都在积极布局汽车融资租赁市场，对于新进入行业的公司来说，如何快速熟悉行业、了解客户、定制产品、抓住市场、站稳脚跟、并逐渐扩大业务规模是一段时期的重点工作。

对于金租公司来说，虽然成本上具有一定优势，但是交易场景和用户上天然地离行业较远、离用户场景较远，使金租公司在获客上具有一定劣势。车辆行业本身资产具有一定的分散性，几千万级以上的大额订单机会有限，并且多方竞争激烈。

根据金融租赁公司的资源禀赋及业务风险偏好，如果想开展汽车融资租赁业务，并在该领域持续进行深耕，应该分步骤、分批次完成业务的迭代升级。①在最开始介入阶段，可参考国银租赁、工银租赁的批发业务模式。②待客户基础更加牢固和车辆业务模式更趋成熟，同时开发并完善车辆业务系统，则可以逐步采取平安租赁、民生金租这类，批发与零售业务相结合的形式。从零开始可以操作的业务模式如下：

①与主机厂商及主要零部件供应商开展针对生产设备的售后回租业务和直租业务。这一点上，主要还是围绕主机厂，围绕车辆的上游做工作，服务好主机厂，绑定核心企业，建议稳定的合作基础，才能为后续业务发展奠定获客渠道和充实获客资源。

②针对厂商系融资租赁公司、汽车金融公司及头部的独立第三方融资租赁公司开展转租赁或联合租赁业务。这一点上，主要是降低前期业务开展阶段的获客成本，熟悉业务模式，在没有行业经验的基础上，只能摸着石头过河，学习他人的先进经验，不断强化自己的能力。因为每个类型的公司，都有自己的客户基础、成本空间、收益空间，都有自己的生存方式和方法，找到大家彼此的契合点并夯实基础，终究会有业务上的合作和成长空间。

③与排名前列的主要汽车租赁平台公司开展针对乘用车的网约车融资租赁业务。这一点上，主要是业务最开始开展阶段，对市场的了解程度和风控的成熟度还不够，直接进入小b端或者c端，一些欺诈风险毕竟隐蔽，业务一对一，单单操作，成本较高和操作上较为复杂。因此与汽车租赁平台合作，开展批量化的业务，一是依靠平台降低风险水平，二是依靠平台批量化获客，降低获客成本，操作上更简单一点。

④依托主机厂和经销商开展针对商用车（卡车、客车、出租车）千万级别以上的融资租赁业务，而且与金租公司所在地差旅成本等进行匹配。这一点上，还是与上一种模式相似，在最开始开展业务阶段，还是以成本管控和风险控制为出发点。

以上几种模式，还是以大金额、批量化的业务为主，主要还是考虑金租公司的人员成本、获客成本、风险成本、内部运营成本等多方面。

合作对象选择上，根据项目经验和各家客户选择，大致概括如下：

①主机厂可以考虑选择国内行业前列的乘用车制造商，国内行业头部的客车制造商，国内行业头部的商用车制造商，国内行拥有自主专利技术的知名环保类特种车（如城市垃圾清扫车等）制造商作为合作对象。

②经销商方面，建议以国内行业前列的经销商为主要合作对象。

③网约车、分时租赁平台方面，建议以国内行业前列的平台为主要合作对象。

④其他用车主体要综合考虑多种因素，如客车类用车客户，要综合考虑当地经济发展水平，人口密度，公交利用率，政府补贴等多种情况；卡车类客户要考虑运输线路，货物类别，出车频率，运输成本等多个方面。

2.发展思路

1）搭建专业团队，定制特色产品。做任何事都得有人去干，金融企业这类人力价值型企业，更是需要专业化人才，形成金融、市场、实体产品、资产管理能力相结合的团队组合。同时针对不同的客户群体，开发定制服务产品，有了贴近用户需求的产品，才会具有开拓市场的工具。

2）开拓厂商渠道，夯实合作关系。人才和产品具备之后，同时还需要拓展业务渠道，更多地是获客渠道，当前汽车融资租赁领域大把的客户渠道都握在主机厂和经销商手里，占据着市场份额的80%以上，因此要与主机厂和经销商建立良好的合作基础，是公司后续获客的关键，作为天然的客户渠道，根据主机厂和经销商的诉求不同，可以采取让成本、产品嵌套、联合租赁、客户共享等多种形式，不断砸实相互之间的合作关系。

3）建立业务系统，提升服务能力。开展汽车融资租赁业务没有车辆业务系统，业务规模和风险防控上终究是有瓶颈的。目前行业内开展汽车融资租赁业务的公司，不是自建系统，就是依托独立第三方系统公司定制开发符合自己风控标准、合规要求的业务系统，无论是针对b端客户，还是c端客户，系统的完善、便捷、灵活以及对于应用数据的获取、分析、使用能力已经成为目前开展综合化金融服务的必备条件，系统的智能化处理和信息手段的丰富，大幅度提高运营效率，节约人力、物力、财力。

4）业务从易到难，客户从b到c。

①建议按照上述主要业务模式率先进入市场，绑定核心的车辆厂商，从b端切入，获取主要资源，建立牢固的合作关系，更多地是积累市场经验。

②同时依托厂商系租赁公司或独立第三系统开发公司资源，引入车辆系统，实现科技系统支持业务开展，此时目的在于积累客户经验的同时，运用信息科技手段为更广阔的市场做准备，毕竟c端市场的规模要远大于b端。

③在此基础上，再进一步向小微汽车金融市场进军，直接下沉客户，成为稳定的直接资金方，这一步操作时更需要谨慎对待，如果条件允许或成熟，还是在依托主机厂资源的基础上一步步推进。

5）丰富产品种类，打通产业链条。通过多年的积累后，逐步形成核心竞争力和自身优势。

①横向打通汽车流通产业链，按照汽车研发、生产、运输、流通、使用、置换的顺序逐步进入，打通信息壁垒，形成完整综合的金融解决方案。

②纵向由客户的资金需求入手，打通汽车与非汽车资金需求的壁垒，以客户资金需求为中心，由销售型公司向服务型公司转型，为客户提供整体资金解决方案。

③打通构建车辆资产全流程业务渠道，夯实车辆底层资产，进行资产流转，实现车辆底层的再融资，发行abs等公开市场融资工具，实现车辆资产的可持续性循环流转。

小结

车辆融资租赁市场，当前各家机构都在积极布局，并且利用自身的资源禀赋构建自己的核心竞争力，车辆融资租赁市场目前的发展机遇还是相当乐观的。车辆作为天然的租赁物以及金租公司专业化发展方向的可选择行业之一，当前多家公司正在抢抓行业发展机遇，车辆融资租赁市场整体需求仍较大，仍具备较大上升空间。商用车仍旧保持稳健增长幅度。随着经济的深度调整，二手车市场和以融资为目的的售后回租业务市场需求将进一步扩大，售后回租的资金融通属性将进一步释放。汽车金融特别是在供应链金融、经销商金融、二手车金融以及后市场金融，需求空间巨大。金融产品和市场参与主体提供方将进一步向厂商系和金融系租赁公司聚焦。虽然，2023年是汽车产业“走低”的一年，然而汽车金融市场却异常火热。曾经听人说，“2023年是汽车金融过去10年里最坏的一年，也可能是未来10年里最好的一年”，但是对于汽车融租赁来说，2023年只是成长发展路上的一个普通年份，未来汽车融资租赁还有强劲的发展空间。

注：文中内容，数据来源于网络，部分文字内容来源于网络摘抄。

【第6篇】融资租赁公司风控指标

今年的一场疫情可谓是把原本就不怎么景气的汽车融资租赁行业推向深渊，由于承租人贷款逾期而引发的一系列问题接踵而来，延续至今，压死门店老板的最后一根稻草非他莫属。

我们来看看，门店老板老张这段时间的亲身经历，活生生演绎了一部“悲惨世界”！

情境一：泪眼问花花不语

老张：大哥，你这个月的钱什么时候能到账啊？

承租人甲：我穷啊，疫情影响我也没班上，没钱还贷了，您看能不能缓缓？

门店老板：不是我不想缓缓，再给你缓下去，我就可以关门大吉了。

承租人甲：那你再宽限一个月，我现在是真没钱，要不你直接来拖车吧！

老张：唉~~，好吧，再给你一个月。

总结：每次要完钱后都身心俱疲，要么哭穷，要么就是豪横的说你来拖车。

你是魔鬼中的天使所以送我心碎的方式~

图片来源百度

情境二：蓦然回首，那人却在灯红酒绿处

老张这段时间要么在催收，要么在催收的路上，一天他心灰意冷的走在街上，看着这繁华的街市，心里落差十分大，心道：明明自己很有钱，偏偏就是要不回来，“唉~”这是他第186回叹气，就在这时他看到一家高级酒吧门口停着一辆他门店下的车，走近一看还是承租人甲的？？？

老张：喂，也没什么事，只是来通知您一声，车我拖走了！！！

总结：为什么受伤害的总是我，分明有钱就是不想还，遇到这种人我要怎么才好啊~

图片来源百度

情境三：寻寻觅觅凄凄惨惨戚戚

老张：喂，110吗，我要报警，我这个月丢了7辆车了，联系不上车主，也追踪不到车辆位置，您看能有什么办法帮我追回吗？

警员a:最近很多倒卖车辆的团伙，经常使用虚假信息，在你们这种融资租赁公司骗贷成功后，再改装一下，直接贩卖到国外。豪华越野车如普拉多等会倒卖去老挝，吉利、奇瑞等较便宜的车会被卖到朝鲜，如今越南查的严，倒过去的反而比较少，一旦出境基本追不回来，连你这起报案，已经第20多起了，你们做这行的应该自己做点防范措施，不然只能承担损失。

总结：童话里都是骗人的，提供信息的时候看着也是挺老实一人，怎么转脸就人车失踪了呢~

图片来源百度

随着汽车金融渗透率的提高，违约和骗贷却每天都在发生，数据显示，年轻人是汽车金融和汽车租赁的主力军，但是年轻人在进行贷款买车时，也有很多不确定性，这就加大了融资租赁公司的风险。

从老张的亲身经历中我们不难看出，一旦发生逾期，如果没有合理有效的风控手段，我们很难快速止损和减少坏账。车贷行业不仅需要对贷款车辆进行实时监控，分析贷款车辆的动向以进行风险预警，还需要在风险发生时将风险扼杀于摇篮之中。

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【第7篇】融资租赁的认定条件

导语：

3月早些时候，笔者收到了几起融资租赁合同纠纷案件的判决。在对判决结果进行较为全面分析之后，笔者想对于融资租赁合同纠纷，尤其是其中所涉及的手续费、代理费、金融服务费、咨询服务费等相关费用，是否能够作为合法的债权向对方主张，以及另行签署并生效的咨询服务协议是否能够视为融资租赁合同或协议不可分割的组成部分等问题，就实践中对此的具体认定情况作进一步的探讨。

编者按：

融资租赁合同中的服务费，自融资租赁业务肇始于国内，就作为一种行业惯例一直延续至今，且由于其普遍存在于相关行业中，所以自然在发生相应的合同纠纷时也就必然成为了双方争议的焦点。另一方面，由于各地法院在认定尺度和适用标准上有一定的差异，所以久而久之，对于这一问题的探讨，也就逐步上升为实务界热衷探讨的话题。

案例分析：

笔者在整理近期的部分判决之后发现，大部分情形下，原告方通常会在诉讼过程中主张咨询服务费应当依照融资租赁合同的约定，作为除租金以外的其他应付款项的一部分，理应作为合同中所约定的其他应付款项被计入还款总额；而被告方则通常会辩称，其对于原告关于服务费的收取存在异议，认为原告关于未付租金和逾期利息的收取应当在扣除服务费的基础上进行。在后续的庭审中，原告方一般会提供了包括《咨询服务协议》、《咨询服务完成确认书》以及《咨询服务报告》交付照片等在内等一系列证据，然而即使原告方具有一部分证据能够证明其已经切实履行了相关咨询服务协议所约定的服务内容，以及实现了咨询服务协议所期望达成的合同目的，在部分情况下，法院依旧会以原告未能举证证明其提供的服务成果达到与原告收取的服务费相适应的服务标准为由，据此判定原告缺乏保有相应服务费的法律依据。

通过对相关判决的分析可以得出，目前本市的法院对于融资租赁服务费的是否能够纳入融资租赁合同的租金及其他应付款项予以考虑的认定这一实务中存在争议的问题，采取了一种相对较为严格的认定尺度，即除承租人认可并同意将其纳入其他应付款项的情形外，法院一般对将咨询服务协议中的相关费用纳入合同未付款项的主张不予认可。

实践中有时部分地方法院还会认为对于咨询服务费的约定有点类似于民间借贷的“砍头息”，由于融资性售后回租业务通常不具备标的物交付这一环节，故有时其会被判定为属于单纯的经营性租赁而采用四倍的lpr民间借贷利率的保护上限作为基准。

而如果我们从会计的角度来看，融资租赁的服务费是可以一并计入租赁资产的成本中的，基于《企业会计准则第21号—租赁（修订版）》的出台，在新准则下，无论是融资租赁还是经营租赁，对于承租人而言都不再进行区分，都要通过“使用权资产”科目进行处理，按照使用权资产入账，从租赁期开始的当月，每月计提折旧并分摊相关利息费用，相关的会计分录体现为借记使用权资产、未确认融资费用，贷记长期应付款。而无论是作为固定资产抑或是作为使用权资产，其二者在会计处理上都是遵循实质重于形式的原则，也都是量化为表内资产进行核算的。

笔者观点：

结合其他一些实务案例来看，各地法院在对服务费进行审查时，还会综合考虑服务费的金额大小是否与服务内容相匹配，当事人是否能够举证证明其提供的服务成果达到与收取的服务费相适应的服务标准等具体因素，由此判断是否可以在未付租金中将已收取的服务费予以抵扣。

笔者认为，目前而言对于融资租赁合同纠纷的服务费是否能够纳入合同的其他应付款项这一问题，迄今为止还没有一个较为明确的裁判尺度和适用原则，所以在具体案件的处理过程中，就需要实务工作者通过一些基于自身所积累的经验综合判断，从而制定较为合理和稳妥的方案。

结语：

以上是笔者对于融资租赁合同纠纷案件实务中有关服务费认定尺度和适用原则的一些思考，不足之处，还望各位读者给予批评斧正。

【第8篇】融资租赁可以资产证券化

一、定义：

1.资产证券化

（1）定义：是将缺乏流动性但能够产生可预见的、稳定的、现金流资产，通过一定的结构组合，对风险与收益重新重组，在进行一系列的对其信用评级与增级措施，转换成为在融资市场上可以出售流通，并给投资者带来利益的证券过程。

（2）特点：它具有融资成本低，周期灵活，优化企业财务结构等特点。资产支持证券主要分为三类：住房抵押贷款支持证券（mortgage-backed securities，mbs）、担保债务凭证（collateralized debt obligation，cdo）和资产支持证券（asset-backed securities，abs）。

2.融资租赁资产证券化

（1）定义：指融资租赁的主体融资租赁公司集合一系列用途、性能、租期相同或相近，并可以产生大规模稳定的现金流的租赁资产（通常是租赁债权），通过结构性重组，将其转换成可以在金融市场上出售和流通的证券的过程。

（2）资金流动方向：租赁债权的拥有者融资租赁公司将所持有的各种流动性较好的同类或类似的租赁债权卖给租赁债权证券化的机构（spv），从spv那里取得销售租赁债权的资金。然后，由spv以这些债权为抵押，发行租赁债券，二级市场的中介机构把租赁债券销售给投资者，从最终投资者那里取得销售租赁证券的资金。这种租赁债券可以通过证券发行市场公开发行或通过私募形式推销给投资者。

二、发展概况

起步较晚，直到20世纪90年代末才引入中国：

第一阶段（1996～2004），萌芽阶段：发行规模较小，离岸证券化成为当时的主要形式，境内机构基本不涉及此类业务。

第二阶段（2005～2008），试点发展阶段：发行规模和数量有着较快的增“长，监管部门和市场机构对资产证券化的发展进行了相关的研究及讨论。

第三阶段（2009～2011），停滞阶段：受次贷危机的影响，监管当局停止了国内abs的发行审批。

第四阶段（2012～ ），支持发展阶段：随着监管政策的放松，利好政策的陆续颁布，国内abs业务重整旗鼓，开始被视为盘活存量资金以及调整经济结构的重要创新型金融工具。

2023年11月22日，证监会正式发布《证券公司及基金管理公司子公司资产证券化业务管理规定》；

2023年12月15日，中国证券基金业协会出台了《证券化业务基础资产负面清单指引》和《资产证券化基础资产负面清单》等文件，对abs基础资产的选择、风险控制等内容做出更为详细的要求。

显示着监管机构对企业abs业务监管尺度的大幅放松，第一次采用“事后备案+负面清单”的监管模式，取消低效率的事前行政审批，同时将基金子公司纳入管理人范围，这意味着证券公司与基金公司子公司在未来开展企业abs业务将处于常态化，并明确将租赁债权纳入abs基础资产范围，这标志着融资租赁企业在融资时又多了一种选择方式。

三、意义

拓宽融资渠道，降低融资成本

降低资产管理风险，缓解资本约束压力

提高资产流动性，改善公司的资本结构

促进租赁金融市场的发展

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【第9篇】融资租赁公司申报

我国目前处于经济转型的关键时期，国家要激发广大民众的创业创新热情，必须加大金融支持的力度。而融资租赁在服务中小企业方面具有天然的优势，因此近期国家省市政f密集出台了很多支持政策。各地区又根据国家的大政方针制定出符合地区发展实际的细则，后续细则的出台会更好的促进融资租赁行业的发展。

融资租赁属于类金融行业，一直是严管监察的对象，2023年针对融资租赁、商业保理、典当行的政策调整不断在进行，目前已经移交银保监会监管。此外，大部分地区都已停止新设立或者变更融资租赁公司了。

融资租赁主要分类四类：纯内资融资租赁公司，中外合资（外资）融资租赁公司，内资试点融资租赁公司，金融租赁公司，上述四类主要根据出资股东的属性背景来划分。通常来讲，上述四类融资租赁公司的申请设立难度、门槛依次走高。其中，涉及到商务部备案的主要是中外合资（外资）融资租赁公司，这类公司也是国内融资租赁存量机构中占比大的一种。

要申请办理外资融资租赁公司，按照流程，必须要取得商务部/商委部门审批的外商投资企业设立备案回执（过去是叫外商投资企业投资备案证明/批准证书，现已改成：外商备案回执）。

就融资租赁公司是否有金融牌照这方面，根据当前的融资租赁行业监管体系，目前仅针对金融租赁核发业务经营许可，内资试点融资租赁公司则是由省级商务厅及省税务机关联合下发备案许可。外商投资设立的融资租赁公司是由商委部门直接审批外商备案即可。在具体的业务开展时，如涉及到开展汽车融资租赁、汽车抵押业务，汽车租赁商一般可将融资租赁公司在车管所进行登记备案，便于后期各项汽车租赁业务的有序开展。

中外合资和外商独资的融资租赁公司由国家s务部及省、直霞市级的s务委员会负责审批，内资融资租赁公司由s务部和s务总局联合确认审批。中外合资和外商独资的融资租赁公司注册条件与内资融资租赁公司注册条件不同，但主要指标就是行业经验、资金实力、市场资源和人才资源（数量）。

【第10篇】融资租赁abs定义

导读：

融资租赁行业一直面临融资渠道单一，融资困难的问题，资产证券化为租赁企业开辟了新的融资渠道，并且由于租赁应收款的债权范围明确，易于证券化，较其他类型 abs 发展迅速，短期内集聚了大规模的发行体量，但随着中小企业、小微企业信用质量下行趋势明显，2023年以来发展势头明显受到遏制。

2023年2月9日，沪深交易所、报价系统联合发布了融资租赁abs业务指南，下文将就融资租赁 abs 进行一个较全面的分析。

目录

一、融资租赁abs介绍及市场发行情况

二、abs对于融资租赁公司的意义

三、融资租赁abs基础资产筛选及尽调指引

四、租赁abs涉及的实务操作性问题

五、已发行租赁abs基础资产及增信措施特点

六、pre-abs可行性

一、租赁abs介绍及市场发行情况

租赁abs介绍

租赁资产证券化即以租赁资产为基础资产，由租赁公司作为发起人/原始权益人发行设立的资产证券化产品。根据发起主体经营性质的不同，主要分为融资租赁 abs和金融租赁abs，前者可在交易所、保交所和银行间债券市场发行企业 abs 和 abn，而后者仅可在银行间债券市场发行信贷abs，并由银监会进行监管审批。

首单融资租赁 abs 远东首期租赁资产支持收益专项资产管理计划发行于2006年5月10日，由国内融资租赁龙头公司远东国际租赁有限公司作为原始权益人、东方证券股份有限公司作为计划管理人发起设立，发行规模仅为4.86亿元。此后资产证券化 2023年重启后，是发展最为快速、持续的基础资产类型。

而在信贷 abs 发行步入正轨之后，第一单金融租赁 abs-交融 2023年第一期租赁资产支持证券（简称“交融 2014-1”）于2023年9月16日在银行间债券市场发行，发行规模10.12亿元，交易结构采用日趋成熟且常规的信托模式。

租赁abs市场发行情况

2023年租赁abs共发103只，发行总额达1462.92亿元。相比上一年，发行数量减少19只，发行总额同比增长仅为21.33%。其中租赁企业abs发行75只，发行金额为828.99亿元，发行金额同比减少19.92%； 租赁信贷abs发行11只，发行金额达345.67亿元，发行金额同比增长164.13%； 租赁abn发行17只，发行金额达288.26亿元，发行金额同比增长626.27%。2023年，在8218 家融资租赁企业中，共有129 家租赁公司参与过租赁资产证券化，企业参与度很低。已发行的租赁abs发行金额仅占租赁资产合同余额的2%，这也说明了资产证券化在租赁行业有很大的发展空间。

图表2 ：租赁abs前五大发行机构

数据来源：cnabs，兴业研究（数据截止2023年11月）

2023年1月共发11只租赁abs/abn，发行总额达132.07亿元，较上月环比下降22.34%。其中包含2只租赁abn，发行总额为29.69亿元，9只租赁企业abs，发行总额为102.38亿元。

二、abs对于融资租赁公司的意义

abs作为一种融资途径，具有多方面的作用，具体对于融资租赁公司而言，其较为突出的有两点：

对于大型的租赁公司来说，abs可突破企业的杠杆限制。

大型租赁公司，其业务规模逐步拓展，客户需求增加，而资本金规模相对稳定，增幅较其业务规模增幅甚微。尽管相对小贷公司来说，至少10倍的杠杆水平已经很高，但监管杠杆限制仍对其业务扩张带来限制，而abs融资可实现债务和资产出表，非杠杆融资，可使表外资产大规模扩张。而大型租赁公司其实融资渠道相对畅通，公开发债和银行借款等传统融资方式的融资成本也并不高，相对于拓宽融资渠道、降低融资成本，突破杠杆限制是大型融资租赁公司的头等需求，因此这类公司的abs发行必然要求出表，自持次级的比例不能过高，且不会提供差额支付、担保等支持措施，更不会在abs到期日进行回购。

对于小型的租赁公司来说，abs可拓宽融资渠道、降低融资成本

小型租赁公司融资渠道相对受限，主体信用资质难以达到发债企业的信用要求，即便银行给予的授信全部使用，杠杆使用程度也远低于监管要求，且融资成本相对较高。这类公司发行abs的目的中，拓宽融资渠道和降低融资成本甚于出表，且鉴于其资产质量略弱、资产池集中度略高，发行的abs优先级要达到较高的信用等级以降低融资成本，一般需要外部支持，租赁公司通常选择差额支付而非寻求外部担保的方式来提高信用等级，此时便无法出表，而租赁公司本身对出表需求也并不强烈。

三、融资租赁abs基础资产筛选及尽调指引

3.1 基础资产标准

发起机构为正式营运1年以上的金融租赁公司或正式营运3年以上的非金融租赁公司；或在银行有授信的外商投资或内资试点融资租赁公司；

融资租赁合同合法有效，可查看融资租赁合同、发票、支付凭据等资料；融资租赁合同中的承租人为合法机构，不存在申请停业整顿、申请解散、申请破产、停产、歇业、注销登记、被注销营业执照或涉及重大仲裁、诉讼；

基础资产为原始权益人5级分类体系中的正常类，同一融资租赁合同项下承租人尚未支付的所有租金及其他应付款项应全部入池，全部租赁合同己起租。

基础资产或租赁物件不涉及国防、军工或其他国家机密，不涉及诉讼、仲裁、执行或破产程序。融资租赁合同项下承租人不包括地方政府及其融资平台；

产品存续期限不超过5年，加权期限不超过4年，优先级的评级应当在aa以上；

资产权属清晰、合同条款清晰，无任何不得转让等限制性条款，且无须取得承租人或其他主体同意，原始权益人合法拥有基础资产，且基础资产上未设定抵押权、质权或其他担保物权，可查阅融资租赁合同、保证合同、原始权益人承诺等文件；

基础资产所属行业和所在地区应当尽量分散，单笔基础资产的金额原则上不得超过资产包总额的15%，以最大限度扩大标的资产包中的资产笔数。原则选择具有变现容易、流动性强的租赁资产；

原始权益人已按照租赁合同约定的条件和方式支付了租赁合同项下的租赁物件购买价款（原始权益人有权保留的保证金、应由承租人承担的部分、购买价款支付义务未到期或付款条件未满足的除外）。原则选择具有变现容易、流动性强的租赁资产；

除以保证金冲抵租赁合同项下应付租金外，承租人在租赁合同项下不享有任何主张扣减或减免应付款项的权利。

3.2 尽职调查指引

基础资产所在地区和所属行业应当尽量分散，基础资产所在省市不低于5个，单个行业集中度不超过30%。

单笔基础资产的入池租金原则上不得超过资产包总额的15%，以最大限度扩大资产包中的资产笔数。

承租人优先选择在出资行有授信的客户，剩余未收租金期限在一年以上。

基础资产所处行业应符合出资行授信政策，原则上不介入高污染、高能耗及产能过剩行业。

基础资产所对应的任一份租赁合同项下的到期租金均已按时足额支付，无违约情况。

三、租赁abs涉及的实务操作问题

严格来说，租赁abs的基础资产是租赁公司依据租赁合同对承租人享有的租金请求权和其他权利及附属担保权益，包括但不限于抵质押权、第三方担保、保证金项下的相关权益、与租赁物相关的保单及承租人未能及时还款时处置租赁物的收入所得等。

融资租赁通常涉及保证金，系承租人在租赁期初向出租人缴纳的、承诺在以后每个付款期按照合同约定按时付款的一定比例的现金，正常情况下承租人最后一期租赁款偿付完毕后，保证金会返还至承租人，或者直接冲抵最后未付的租赁款。而在任一还款日，承租人逾期未付租赁款时，可从保证金中扣除。租赁abs中，考虑到入池租赁应付款相关的保证金同时入池，会大幅缩减募集资金规模，因此一般不会将保证金实质入池，而是留在原始权益人账上代为保管，一旦某笔租赁资产逾期，按照约定基础资产实质包含了“保证金项下的相关权益”，逾期资产对应的现金流会从保证金中划入专项计划。

关于租赁物方面，尽管基础资产及其转让并不直接涉及租赁物，但是构建在租赁物基础上的租赁债权，因此入池债权相关的租赁物不能是已设立抵押、被司法机关查封扣押的、所有权存在瑕疵的租赁物。而在基础资产转让至专项计划/信托计划阶段，租赁物是不跟随租赁债权进行转移的，主要是由于专项计划/信托计划并不具备租赁牌照。

存续期内，若承租人未及时偿付租金并经催款后无力缴纳，需要求原始权益人尽快处置租赁物进行现金流回收，并将所获款项抵偿未偿租金及相关费用入池，原始权益人对租赁物所有权的拥有仅为“代持”性质。也正因如此，为防止租赁物在原始权益人破产清算时被列入清算资产，其信用质量下滑或风险事件发生时一般会触发权利完善事件，将租赁物物权转移至专项计划或其他指定租赁公司。但这一处理方法可能使得租赁物的所有权发生争议，导致租赁物无法处置。进而，承租人可能对原始权益人享有的租金请求权提出抗辩。若法院对出租人和承租人之间的关系进行重新认定，可能给专项计划造成损失。

基础资产转让时，应通知债务人，并进行抵质押权的变更登记，未办理上述事宜的，一般需要通过权利完善事件来规避相关风险。

税务方面，由于承租人所需要的增值税发票在租赁应收款的每个付款日由原始权益人开具，而租赁应收款转让至专项计划/信托计划时，专项计划不具备开票资格，计划管理人/受托人由于内控原因，一般也很少能代为开票，开票方便只能由原始权益人承担，但有些地区的税务部门并允许这一操作，实际业务过程中，通常与当地税务部门沟通存续期内租赁应收款的开票问题，尽量仍由原始权益人代为开票，简单快捷。

四、已发行租赁abs基础资产及增信措施特点

4.1 基础资产特点

基础资产笔数较少，同质化程度低，质量存下行风险

除重卡租赁等承租人是个人的 abs 外，70%左右的租赁 abs 产品基础资产笔数都在 100 笔以内，一万笔以上的租赁 abs 仅占 8%左右，其中，资产池笔数分布 1-10 笔和 10-20 笔区间内的分别占比 15%和 27%，租赁债权分散度较低，集中度风险偏高。且承租人是中小企业甚至小微企业，信用质量存下行风险。

季付为主，基础资产利率水平较高

约 78%的租赁 abs 基础资产均采用季付方式，且还款额度一般是按照承租人的融资需求和还款进度要求定制化设计。资产池加权平分利率分布在 2.07%-18.59%之间，利率分布在 2%-6%的租赁 abs 占比仅20%，约一半的租赁 abs 基础资产利率分布在 6%-10%之间；约 25%的租赁 abs 基础资产利率在 10%以上。总之，利率水平较高，易超过证券利率水平形成超额利差为资产支持证券的本息偿付提供信用支持。

资产池承租人行业集中度较高

从行业分布来看，约 58%的租赁abs基础资产分布于多个行业（混合租赁），而42%的租赁abs基础资产仅分布于1个行业，包括租赁公司仅为abs通道的单一承租人abs。分布于1个行业的 abs中，主要集中在交通运输、工业制造、电子、能源、医疗等行业。在混合租赁中，上述行业的租赁资产也占据了主要地位。基础资产所处行业的集中度提高了租赁abs的风险，同时租赁物主要为机械设备、交通运输设备等企业固定资产，流动性较差，回收价值低。

图表3： 基础资产种类

4.2 增信措施特点

图表4：租赁abs一般交易结构

以优先/次级分层结构、超额利差等内部增信为主

租赁abs较少设置外部增信措施,内部增信是其主要增信措施。未 设置差额支付以及担保机制等外部支持措施的abs产品占69.79%，两项增信措施均采用的abs仅占5.56%。

图表4 ：租赁abs交易结构种类及次级占比分布

内部增信措施方面，优先/次级的内部分层仍是优先级最主要的支持来源。在所有已发行的租赁abs产品中，次级占比超过 10%的约占一半左右，约四分之一的abs次级占比在 15%以上。最高次级占比达33.94%。总体来看，次级对于优先级的支持力度较高。除此之外，次级对优先级的支持还需叠加超额抵押综合分析。

租赁abs的基础资产利率水平较高，易形成超额利差对现金流偿付提供保障。在所有已发行的租赁 abs产品中，加权贷款年利率超过优先级利率的产品占比超过90%。

普遍设置保证金账户提供信用支持

尽管保证金初始不入池，但租赁 abs 一般会在专项/信托计划账户下设置保证金科目，与原始权益人约定承租人缴纳的保证金转入保证金科目的条件。在承租人未能如约缴纳租金的情况下，保证金科目的资金将对差额进行补足。相较于其他债权资产，保证金属于融资租赁合同的特有安排，为租赁 abs 提供了一定的信用保障。

信用触发机制相对成熟

租赁abs产品一般设置三类信用触发事件：违约事件、加速清偿事件及权利完善事件。违约事件指同资产支持证券兑付相关的违约事件。加速清偿事件指同参与机构履约能力、资产池违约率相关的加速清偿事件。尽管专项计划/信托计划在账户安排上略有不同，但这两类事件触发后的处理思路类似，都是将支付各类费用后的账户资金优先偿付优先级证券本息，剩余资金再分配给次级证券持有人。

权利完善事件主要用于解决租赁物所有权争议问题及资产转让过程中涉及到的通知债务人、抵质押变更登记问题。权利完善事件的触发条件一般是原始权益人出现风险事件或者信用级别下调，为彻底实现租赁债权及租赁物所有权与原始权益人的破产隔离，不至被列入破产清算资产所设。权利完善事件触发后，租赁物物权需及时转移，通知债务人、抵质押变更登记等工作均需完善。

部分租赁 abs也会设置回收款转付机制，尤其在发起主体信用风险增加或其他事件触发时，一般会将长周期的归集转付机制缩短，如季度归集转付变更为月度归集转付，加快资金回收频率，并要求承租人还款现金流直接支付至专项计划账将户。

另外，少量租赁abs也会设置回购条款，要求原始权益人在违约事件或加速清偿事件触发时回购剩余所有基础资产，该类 abs 并未真实出售基础资产，难以实现与原始权益人的破产隔离，且无法出表。

静态池结构为主

目前已发行的租赁abs产品基本为静态池结构，仅有少量项目设置了循环购买机制。静态池结构有助于降低再投资风险，但资金利用率较动态池略弱。

六、pre-abs可行性

实务操作中，券商在前期对接融资租赁公司时，什么类型的融资租赁公司才是真正适合开展pre-abs进行融资的呢？

1、期限错配

由于pre-abs融资模式的起点是过桥资金的介入，终点是租赁资产证券化回款偿还。在整个流程中，过桥资金往往具有借款期限短、难以展期的特点，与银行授信相比其期限的灵活性相对较差。而租赁资产证券化回款的整个周期包括两个阶段：租赁资产包的形成以及资产证券化回款。

这也就意味着券商作为计划管理人在拟计划开展pre-abs融资时，应关注两点：一是融资租赁公司目前是否存在可以第一时间进行融资放款的承租人客户，进而推断新租赁资产包的形成周期；二是对本次专项计划的设立到募集资金到账的周期是否有足够的把握。监管政策和市场环境在不断变化，对于券商能否在给定的时间内拿到交易所的无异函，并将该abs产品进行销售，募集资金到账，对于券商而言都是不小的挑战。如果租赁资产证券化回款周期大于过桥资金的借款周期，不管该过桥资金是否可以及时偿还或是展期，可以说本次pre-abs的融资模式已经失败了。

就上述情况而言，对于已经开展过证券化融资且主体资质较好的融资租赁公司来说，是比较适合开展pre-abs的融资标的，也是过桥资金方比较青睐的一类企业。

2、利率倒挂

就过桥资金的资金成本而言，该笔资金在前期介入时基本已经是锁定的，而资产证券化回款资金的资金成本则须根据当时的市场情况以及投资者偏好决定。在不存在上述期限错配的情况，券商作为计划管理人在合理的期限内帮助融资租赁公司通过资产证券化募集资金到账，但是该笔资金的资金成本高于起初过桥资金的资金成本。

这对于融资租赁公司而言，相当于用高成本资金置换了前期低成本资金，进而又一次压缩了其可获利的利差，在考虑前期过桥资金沉淀期的资金成本以及各种中介机构费用后，其综合成本有可能高于融资租赁的放款利率，进而形成负利差，这对于融资租赁公司是得不偿失的。

因此，券商在选择pre-abs进行融资时，须对过桥资金的资金成本、承租人的融资租赁成本、中介机构的各项费用以及证券化回款资金成本进行合理预测，以防止利率倒挂的现象发生。

3、再融资能力

券商在开展pre-abs模式融资时，关注融资租赁公司的再融资能力主要是防止资产证券化产品发行失败时过桥资金的偿还问题。如果租赁资产证券化回款周期大于过桥资金的借款周期，或者本次资产证券化发行失败，融资租赁公司借用的过桥资金也已经放款完成，此时该主体是否还有足够的再融资能力及时偿还该笔过桥资金，这也是券商应该极为关注的一点。但在目前已有的案例中不难发现，开展pre-abs的融资租赁公司往往都有外部强主体对该笔过桥资金进行担保，以避免发生融资租赁公司自身流动性不足造成过桥资金借款违约。

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【第11篇】融资租赁会计处理

从一个实例来看融资租赁的会计处理

例： 2023年1月1日泰航租赁公司购入设备一套，账面价值5500000.00元，以融资租赁方式出租给红光医院，租期3年，红光医院发生直接费用20000.00元，泰航公司发生直接费用15000.00元，合同约定红光医院每年支付租金200000.00元，资产余值为100000.00元。，承租人担保余值是50000.00元，独立于承租人和出租人的第三方担保的资产价值30000.00元。租赁期间，红光医院直接按照直线法对该项固定资产计提折旧；租赁期满，租赁期满，资产可以由出租人收回也可以由承租人留购，留购价款为20000.00元。假定担保余值、未担保余值均未发生变化。

一、出租人的账务处理

账务处理前分析：

1、确定租赁期 租赁期=合同确定的租赁期=3年

2、确定最低租赁付款额和最低租赁收款额度

确定最低租赁付款额=租赁期内承租人应支付的款项+由承租人或第三方担保的资产价值=200000*3+50000=650000.00元

最低租赁收款额=最低租赁付款额度+独立于承租人和出租人第三方对出租人担保的资产余值=650000.00+30000.00=680000.00元

3、确认应收融资租赁的入账价值及未担保余值

应收融资租赁的入账价值=最低租赁收款额度+初始直接费用 =680000.00+15000.00=695000.00元

未担保余值=20000.00元

4、确定融资租赁资产的内含利率

设融资租赁内含利率是r,根据租赁内含利率的性质，有：

200000*（p/a，r,3)+(50000+30000+20000)*(p/f,r,3)

=550000+15000

=565000.

令：r1=10%,200000*（p/a,10%,3)+100000*(p/f,10%,3)

=572502

r2=11%,200000*（p/a,11%,3)+100000*(p/f,11%,3)

利用内插法，r=10%+(572502-565000)/(572502-561862)*1%

=10.7018%

5、确认未实现的融资收益

未实现的融资收益=（最低融资租赁收款额度+初始直接费用+未担保余值）-（最低租赁收款额度+初始直接费用现值+未担保余值的现值）

=（680000+15000+20000）-《200000*（p/a，10.718%，3）+（50000+30000）*(p/f，10.708，3）+15000+20000*(p/f，10.708，3）

=135000元

泰航租赁公司（出租人）会计分录

1、租赁期开始日

借：长期应付款-应付融资租赁款 695000

未担保余值 20000

贷：融资租赁资产 565000

银行存款 15000

未实限融资收益 135000

同时，按照 最低租赁收款额与未担保的余值 的现值之和 与租赁资产账面余额的差额：

借：营业外支出--处置非流动资产损失 15000

贷：融资租赁资产 15000

2、采用实际利率法对未实现融资收益在租期内各个期间进行分配，确认当期的融资收入，编制未实现融资收益分配表

未实现融资收益分配表 单位：元

日期

年租金

确认的融资收入

租赁投资净额

租赁投资净额余额

（1）

（2）=期初（4）*10.7018%

（3）=（1）-（2）

期末（4）=期初（4）-（3）

2023年1月1日

565000

2023年12月31日

200000

60465

139535

425465

2023年12月31日

200000

45532

154468

270997

2023年12月31日

200000

29003

170998

100000

合计

600000

135000

465000

3、收到租金，并确认融资收入

借：银行存款 200000

贷：长期应收款--应收融资租赁款 200000

借：未实现融资收益 60465

贷：租赁收入 60465

以后各期收入处理同上

4、租赁期满的会计处理

（1）期满返还租赁资产，由于存在担保余值和未担保余值，故会计分录如下

借：融资租赁资产 115000

贷：长期应付款--应收融资租赁款 95000

未担保余值 20000

（2）承租人留购租赁资产的情况，会计分录如下

借：银行存款 95000

营业外支出--处置飞流动资产损失 20000

贷：应收融资租赁款 95000

未担保余值 20000

二、承租人的账务处理

1、红光医院租入设备时，

借：固定资产-融资租入固定资产（相当于买价） 600000

未确认融资费用 135000

贷：长期应付款--应付融资租赁款 735000

2、承租人支付费用如运输费、安装费、调试费用等

借：固定资产--融资租入固定资产 20000

贷：银行存款 20000

3、每期支付租金的会计分录

借 ：长期应付款--应付融资租赁款 200000

贷：银行存款 200000

4、确认利息费用时的会计分录

借：财务费用 60465

贷：未确认融资费用 60465

以后各期处理相同

5、每月计提折旧时的会计分录

借：管理费用（或制造费用） 13888.88

贷：累计折旧 13888.88（600000-100000）/3/12

6/租赁期满,承租人对租赁资产有三种选择:返还资产/留购/优惠续租

(1)租赁期满,承租人向出租人返还资产时:如果存在担保余值,会计分录如下:

借 : 长期应付款 --应付融资租赁款

累计折旧

贷: 固定资产-融资租入固定资产

如果不存在担保余值,会计分录

借:累计折旧

贷:固定资产-融资租入固定资产

(2)租赁期满,如果承租人优惠购买,支付买家时,

借:长期应付款--应付融资租赁款

贷:银行存款

同时将融资租入固定资产转入固定资产明细科目

借:固定资产-自有固定资产

贷:固定资产--融资租入固定资产

(3)租赁期满,承租人优惠续租,则应视同该项租赁一直存在,而做出相应的会计处理

【第12篇】融资租赁渗透新三板市场

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在业内人士看来，资金渠道是限制融资租赁行业，特别是民营企业发展的最大瓶颈。而随着国务院《关于促进金融租赁行业健康发展的指导意见》的出台，融资租赁公司有望在融资和租赁业务上获得发展机会。

百筹汇注意到，国内融资租赁公司对接资本市场的极少，a股市场仅有渤海租赁一家，新三板已有8家融资租赁公司挂牌：分别为融信租赁、弘陆股份、紫竹桩基、宇宏新科、福能租赁、通莞股份、中国康富和利驰租赁。另外，还有9家处于在审阶段。

在业内人士看来，在新三板市场之前，融资租赁公司登陆资本市场，存在制度难题。

“融资租赁公司上市面临的问题主要有行业属性界定不清、法律制度不健全以及区别监管等因素组成。”金诚同达一位律师表示。

“例如法律方面，目前《融资租赁（草案）》尚在修订中，融资租赁资产登记制度缺失，《合同法》关于融资租赁交易规定的缺陷仍然存在，这些都是上市或者挂牌过程中要解决的难题。”该律师进一步表示。

这导致了目前a股融资租赁公司仅一家。而新三板的出现，令此种局面有了很大的改善。

北京一位从事新三板业务的市场人士说：“新三板很好地补充了沪深两个交易所在企业类型方面的空白。因其挂牌门槛低、包容性高、审批流程快等特点，之前无缘资本市场或是不容易登陆资本市场的一些行业在这里找到了生长土壤，这其中就包括租赁公司。”

新三板首家挂牌的融资租赁企业——融信租赁董事长王丁辉就曾表示，融资租赁业在中国已经进入高速发展期，较为成熟的融资租赁公司在现阶段尤其需要依托强大的资本金。登陆新三板，真正意义上打通直接融资渠道，将为企业注入强劲动力。

以融信租赁为例，其目前的主要营运资金来源于银行贷款，根据公开转让说明书中的内容显示，公司资产总额逾10亿，租赁资产总额逾7.98亿元，合作银行 3家，批准授信额度10.75亿元。

但实际上，作为常见融资渠道的银行贷款，并非融资租赁公司的理想资金来源。

“目前银行贷款占公司资金来源的比例很高，如果国家宏观调控及央行对银根的收紧和放宽具有不确定性，一旦出现授信额度减少或融资成本增加的情况将直接影响公司业务的开展。”一位融信租赁内部人士表示。

此外，融资租赁公司无一例外地会使用杠杆，这意味着资金成本相对高，因此融资租赁公司也希望可以通过资本市场获取成本较低的资金。

目前，融信租赁正借助股权融资、资产证券化等多种手段加速发展。例如，今年3月，融信租赁就抛出了总金额将近4亿元的定增，而随后又经历了股东人数超过200人由证监会审核，以及市场环境变差调低募资规模的波折。最终，融信租赁以4.1元每股的价格发行不超过5000万股的股票，预计募资规模为2.05亿元。

【第13篇】融资租赁绿色债券

记者从市金融局获悉，截至今年三季度末，我市绿色租赁资产余额近4000亿元，绿色租赁成为天津市租赁产业发展新的增长极。享誉海内外的融资租赁聚集区，正在打造全国绿色能源租赁中心。

在“双碳”背景下，绿色租赁标准体系的构建迫在眉睫。眼下，我市积极开展调研，研究制定绿色租赁服务流程规范，探索建立绿色租赁企业或项目认证评价机制，加快探索制定绿色租赁标准。

与此同时，我市积极激励租赁企业助力绿色产业发展，尤其支持具有能源产业背景或具备相关产业基础的融资租赁公司率先推进绿色租赁示范项目落地，探索形成绿色租赁创新发展模式。比如，引导国网租赁不断加大对沙漠、戈壁、荒漠地区的大型风电、光伏、水电基地类电源业务的拓展力度，助力乡村振兴等。截至今年三季度末，国网租赁公司绿色租赁业务规模超千亿元。

我市还支持租赁企业拓宽融资渠道，便利化发行各类绿色金融产品，鼓励银行业金融机构加大对绿色租赁企业或项目的资金支持。

今年1至10月，天津市融资租赁公司共发行债券产品138只，金额994.98亿元，其中绿色债券14只，金额超过100亿元。这其中不乏全国首单，如天成租赁成功发行国内债券市场首单融资租赁公司绿色债券、首批碳中和债券、全国首单民营经济发展支持债券（碳中和绿色公司债券）等。

市金融局方面表示，下一步将继续完善绿色租赁发展体系建设，支持东疆综合保税区建设绿色租赁服务流程规范试行区，从“资金”和“资产”两端完善配套服务，大力支持租赁公司发挥产融优势深耕绿色产业，为实现“双碳”目标贡献租赁力量。

【第14篇】我国融资租赁发展历程

2月17日，《营商有料儿》——“保驾护航资金融通，携手企业共谋发展”系列节目第二期继续护航企业发展。本期节目邀请到大兴发展融资租赁公司（以下简称“兴展融资租赁”）的两位嘉宾做客直播间，畅谈“融资租赁”,助力企业打通融资难点，释放发展活力。

作为经济的“毛细血管”，中小微企业的稳步发展是促就业稳增长、提升市场活力的重要支撑。对中小微企业而言,以设备为代表的生产性固定资产焕新,对企业实现规模扩大、提质增效至关重要。对此，节目嘉宾针对支持企业技术改造、扩大生产和盘活固定资产方面具备独特优势的“融资租赁”为观众进行了详细说明，并通过具体项目案例为广大企业良性发展提供参考和可行性方案。

兴展融资租赁作为大兴区属的融资租赁公司，围绕区内产业格局，打造了“租-保-投”立体联动，多元化金融服务体系，通过旧设备售后回租、车辆售后回租、新设备采购直租、无形资产租赁、杠杆租赁等特色产品和方案高效服务企业，成为大兴区招商引资的一张“金融名片”。“公司成立短短一年多时间，协助区内氢能和生物医药等多个领域企业完成了融资租赁，包括全国第一笔氢燃料电池客车融资租赁项目。还通过融资租赁在为企业提供资金的同时，助企优化负债结构、丰富融资方式，助力企业高速发展。”嘉宾生动形象的案例介绍，彰显了企业实力，也展现了大兴不断向好的金融营商环境。

《营商有料儿》是由大兴区新兴产业促进服务中心（以下简称“产促中心”）策划，以优化“营商环境”为主题的新媒体直播栏目。“保驾护航资金融通，携手企业共谋发展”系列节目是产促中心通过与区属融资公司合作，为区内企业解决融资难题，落实企业服务工作的又一创新举措。节目帮企业诊断了发展过程中的融资痛点，畅通了企业与金融机构、投资机构对接渠道，也在提高企业融资能力和防控金融风险等方面发挥积极作用，全方位助力区内企业快速、平稳发展。

下一步，产促中心将持续聚焦企业需求，不断创新服务举措、提升服务效能，推进为企服务工作做深做细做实，为企业成长解除后顾之忧，为大兴区产业发展增添新动能。

【第15篇】德国汽车融资租赁

来源：招股书

来源 | 活报告

数据支持 | 捷利交易宝app

摘要：喜相逢集团于2023年10月31日向港交所递交招股书，拟在香港主板上市，公司是是汽车自营零售业务方面的汽车融资租赁服务提供商。2023年收入为11.71亿元（年复合增长率为4.32%），净利润0.31亿元；2023年前7个月收入为6.08亿元，净利润0.46亿元，净利润率7.58%。

livereport获悉，成立源于2007年的喜相逢集团控股有限公司（以下简称“喜相逢”）于2023年10月31日在港交所递交上市申请，拟香港主板上市。公司曾经在2023年12月31日、2023年7月21日、2023年7月30日、2023年9月6日递表，这是该公司第5次递交上市申请，独家保荐人为中国通海企业融资。喜相逢集团，曾于2023年12月11日在新三板挂牌，代码为834499，于2023年12月15日从新三板除牌。

公司的主营业务包括：(i)汽车零售及融资，公司主要通过销售店铺以直接融资租赁的方式出售大部分非豪华汽车；及(ii)汽车相关服务，公司提供汽车经营租赁服务以及其他汽车相关服务。

汽车零售及融资业务为公司往绩记录期的主要收益来源。汽车零售及融资业务为主要收益来源，占总收益总额的79.7%至89.1%。

来源：招股书

公司的汽车零售及融资业务客户主要为中国二线城市以及三线及以下城市寻求非豪华车型的个人。于往绩记录期，公司提供逾50个品牌的非豪华汽车。公司的经营租赁业务客户主要为物色汽车租赁服务的个人客户以及寻求租赁网约车的网约车司机。公司建立广泛销售网络，销售店铺战略性地位于中国二线城市以及三线及以下城市。于最后实际可行日期，公司在中国24个省及直辖市经营65间销售店铺。

来源：招股书

投资亮点

公司专注于配备非豪华汽车的供应，以满足中国二线、三线及以下城市客户需求；

公司的多元化汽车服务组合因应客户的不同需要提供定制解决方案；

公司拥有根基稳固且覆盖辽阔的销售网络；

公司拥有完善的风险管理系统；

公司的集中汽车采购达致成本优势；

公司由具远见及经验的管理团队领导。

公司资料：

官网：www.xxfqc.com

公司地址：中国福建省福州市晋安区福光路318号福兴经济开发区（福州软件园晋安分园）3栋

香港地址：香港铜锣湾希慎道33号利园一期19楼1902室

查看招股书：点击文末'阅读原文'

财务分析

截至2023年12月31日止3个年度及截至2023年及2023年7月31日止7个月：

收入分别约为人民币10.76亿元、7.5亿元、11.71亿元、5.8亿元及6.08亿元，年复合增长率为4.32%；

毛利分别约为人民币3.65亿元、3.04亿元、3.62亿元、1.88亿元及2.12亿元，年复合增长率为-0.45%；

净利润分别约为人民币0.15亿元、0.1亿元、0.31亿元、0.01亿元及0.46亿元，年复合增长率为41.41%；

毛利率分别约为33.91%、40.49%、30.89%、32.31%及34.83%；

净利率分别约为1.43%、1.37%、2.62%、0.14%及7.58%。

来源：活报告

2019-2023年公司整体收入不稳定，但利润增速高于收入增速。2023年公司业绩明显下滑，2023年有所恢复；2023年前7个月公司收入同比增长4.81%，净利润率提升明显至7.58%。

截至2023年7月31日，公司存货1.15亿元，融资租赁应收款项5亿，账面现金0.72亿元。

行业前景

随着中国政府出台利好政策及法规以及消费者可支配收入稳步上升，估计于2026年非豪华汽车总销量将达21.4百万辆，2023年至2026年的复合年增长率为3.5%。

于2023年，美国、德国及法国的新车及二手车零售汽车融资租赁服务的渗透率分别约为37.0%、25.0%及23.0%。于2023年，中国的新车及二手车零售汽车融资租赁服务渗透率与前述国家相比仍处于相对较低水平，代表增长潜力强大，预期于2026年将达约5.6%。截至2023年12月31日，中国零售汽车融资租赁市场的前二十大公司市场份额约为82.8%，以及中国第三方零售汽车融资租赁市场的前十大公司市场份额约为71.9%。

按汽车所有权划分，零售汽车融资租赁市场可进一步分为两个分部，包括直接融资租赁及售后回租。

于2023年至2023年，中国直接融资租赁市场的的贷款宗数快速增长。贷款宗数由2023年200,000宗增加至2023年300,000宗，复合年增长率为16.2%。受首付降低及网约车平台扩张推动，预期直接融资租赁市场的贷款宗数于2026年将达600,000宗，2023年至2026年的复合年增长率为13.5%。

来源：招股书

中国汽车经营租赁市场于过往年度急速扩展，市场规模由2023年人民币448亿元增至2023年人民币657亿元，复合年增长率为10.0%。随着网约车平台发展、自驾旅程之消费增加及有利政策改革，中国汽车经营租赁市场的市场规模预期于2026年增至人民币908亿元，2023年至2026年的复合年增长率为6.7%。

行业地位

截至2023年12月31日，中国零售汽车融资租赁市场的前二十大公司市场份额约为82.8%，以及中国第三方零售汽车融资租赁市场的前十大公司市场份额约为71.9%。于2023年，按所有零售汽车融资租赁公司及第三方零售汽车融资租赁公司交易量计，公司分别排行第19位及第7位，按直接租赁的交易量计算，公司于所有零售汽车融资租赁公司中名列第5位。

下表载列2023年中国零售汽车融资租赁公司按零售汽车融资租赁的交易量的排名：

来源：招股书

下表载列2023年中国零售汽车融资租赁公司按透过直接融资租赁方式进行零售汽车融资租赁的交易量的排名：

来源：招股书

同行业公司ipo对比

本次选取的同行业对比公司为：东正金融(02718.hk)

东正金融:上海东正汽车金融股份有限公司是一家主要从事提供购买豪华品牌汽车的汽车金融产品和服务业务的中国公司。该公司及其子公司主要运营两个业务部门。零售贷款业务部门主要从事为终端客户购买汽车提供零售贷款和其他金融服务业务。经销商贷款业务部门主要从事为经销商提供贷款,这些贷款主要用于购买汽车以出售给终端客户。

来源：捷利交易宝app

主要股东

单一最大股东：于最后实际可行日期，由黄先生控制的明珠资本、precious luck、happy gain及southern fortune合共持有公司已发行股本约31.18%。

其他投资者包括北京车胜、珠海万和、杨豫芬女 士、毛琳女士、福州盛辉、福州博嘉、郭洪志先生及朱孟香女士。

来源：招股书

管理层情况

黄伟先生，40岁，于2023年3月29日获委任为董事并于2023年11月28日调任为执行董事。黄先生亦为公司主席及首席执行官，主要负责公司整体管理、策略规划及主要营运决策。彼亦担任公司多间附属公司之董事。黄先生于2007年9月创办喜相逢集团，并自其创办起担任董事会主席及总经理，主要负责其整体管理以及日常业务营运的决策。

于创办公司之前，黄先生于2001年4月至2007年4月任职华映光电股份有限公司（阴极射线单色及彩色显示管制造商），彼于该公司主管生产。

叶富伟先生，35岁，于2023年11月28日获委任为执行董事。叶先生于2023年加盟公司，自2023年12月起一直担任执行副总裁。彼主要负责监督公司网约车汽车零售及融资、汽车经营租赁及其他汽车相关业务。叶先生亦为喜相逢集团的董事。于加盟公司之前，叶先生自2007年7月至2023年10月期间担任房地产代理公司上海帝都房地产经纪有限公司销售部的总监。

张景花女士，41岁，于2023年11月28日获委任为执行董事。张女士于2023年加盟公司，自2023年5月起一直担任公司的高级副总裁兼财务总监，主要负责公司财务管理及内部控制。张女士亦为喜相逢集团董事。

张女士于金融管理拥有逾18年经验。于加盟公司之前，张女士于2023年9月至2023年4月担任深圳证券交易所上市公司（股票代码：002417）福建三元达通讯股份有限公司（现称深南金科股份有限公司）的会计主任，该公司为移动设备及移动电视网络服务提供商，彼于该公司主要负责财务管理。于2007年12月至2023年8月，张女士曾效力福州神州数码有限公司，该公司主要从事计算机硬件及配件的批发，彼于该公司主要负责财务事宜。于2004年6月至2006年1月，张女士曾效力单色阴极射线及彩色显示管制造商华映光电股份有限公司，彼于该公司主要负责财务及会计事宜。

上市前融资

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中介团队

据捷利交易宝数据统计，喜相逢中介团队共计9家，其中保荐人共计1家，近10家保荐项目数据表现很好；公司律师共计3家，综合项目数据一般。整体而言中介团队历史数据表现尚可。

来源：捷利交易宝app

保荐人承销历史业绩

中国通海企业融资近期仅保荐过三个项目，分别为博维智慧、中邦环境、齐家控股，首日破发率为0%；

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舆情分析

目前通过天眼查网站无法查到喜相逢集团控股有限公司的任何负面消息（2023年才成立），通过查询其运营主体公司喜相逢融资租赁集团有限公司，发现具有如下风险提示：

3829个自身风险中，该公司的部分股权处于出质状态；该公司申请其他公司破产的案件信息；法律诉讼方面有较多的合同纠纷。

3146个周边风险中，该公司投资的福建淘汽互联科技有限公司被法院列为限制高消费企业；该公司投资的福建淘汽互联科技有限公司、福建自在出行科技有限公司曾因未按时履行法律义务而被法院强制执行；另外，有较多开庭公告警示信息。

12个历史风险中，该公司曾因未按时履行法律义务而被法院强制执行

374个预警提醒中，主要都是投资人、主要人员、出资情况、名称、注册地址、法定代表人等信息变更。

整体来看，一家2007年就开始经营的公司，自身风险及周边提示风险较多，风险等级为低风险。

近期港股ipo市场情况

据live report数据统计，近10家上市新股发行总市值均值为232.71亿，其中最大市值为中创新航，最小市值为gcconstruction；发行pe均值为84.23倍，pe整体水平偏上；申购人数均值为4786；超购倍数上，均值为18.71倍左右(如剔除偏离值过高的数科集团，则均值约为3.98倍)；基石占比上，目前基石比例均值维持在39.54%，整体来说，基石比例均值近期略有回落；

暗盘及首日收益率上，9月中旬，叮当健康暗盘微涨，首日亦收平;9月底，超购王数科集团暗盘不及预期，首日表现更是令人大跌眼镜，紧随的零跑汽车，首日表现那可真是一个都别想跑，万物云相比起来似乎也没那么难看；10月初，艾美疫苗首日微涨，中创新航收平，健世科技及gcconstruction表现尚可；10月中旬，润歌互动暗盘及首日大涨，又是一家小市值公司黑马，紧随其后的元宇宙第一股飞天云动暗盘及首日均跌超4%。截至目前，暗盘涨跌整体均值约为5.38%，而首日约为5.42%。

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