公司融资合同应该怎么写（20篇）

发布时间：2023-10-01 14:18:03 查看人数：20

投诉下载一键复制全文

【导语】本文根据实用程度整理了20篇优质的公司合同知识相关知识范本，便于您一一对比，找到符合自己需求的范本。以下是公司融资合同应该怎么写范本，希望您能喜欢。

公司融资合同应该怎么写

【第1篇】公司融资合同应该怎么写

公司融资合同的主要内容有：

1、甲乙双方的基本信息，签约的时间和地点;

2、担保事项;

3、融资及相关条件，包括币种、融资金额、借款年限等;

4、操作程序的约定;

5、双方权利义务的约定;

6、违约责任;

7、解决纠纷的方法;

8、合同的生效及终止。

【第2篇】创业公司融资的基本流程是什么

1、撰写bp。撰写商业计划书，用于应对不知何时会遇到的投资人或投资经理。撰写商业计划书不仅是一个包装和表达的过程，也是一个理清产品思路的过程。

2、找到投资人。先到天使汇angelcrunch等股权众筹平台注册下上传自己的项目，接通一个最大的渠道。一般情况下，如果你的项目足够好很大程度体现在bp上)，最大的可能还是通过股权众筹平台接触到投资人。

3、路演。报名参加天使汇闪投speeddating，将获得每周一次的快速路演机会，这也是国内最高效的路演产品。参与有组织的路演让你有机会一次接触许多投资人，可以节省大量成本。同时，此类路演活动可以让你接触到其他创业者，也是一个不错的渠道。

4、与投资人单独约谈：路演给投资人留个好印象，第一印象过关的话，就有机会展开私密的约谈了。在天使汇speeddating，路演之后的当天便可开始约谈。约谈也有许多规则和技巧，我们会在本章陆续渗透。

5、交易价格谈判：约谈是让投资人了解你的项目和团队，至于具体投不投还要看玩法，估值、出让比例、附带权利比如优先股是否具有投票权、是否配备反稀释条款等。令投资人追捧的好项目具有更强的议价能力，争做好产品永远比谈判技巧更有用。

6、签订投资意向书：签订之前一定要仔细检查条款并三思而行，由于创业者一方参与签订的往往仅创始人ceo)一人，ceo不仅要考虑自己的利益，也要考虑团队的利益，不能坑害合伙人。建议有余力的创业者在一切融资交易环节聘请律师。

7、签署正式的法律文件：同上，此处为正式合同而非协议，请谨慎对待。

【第3篇】融资租赁公司十大

8月22日，云堆新媒发布《新三板新媒体云堆指数排行榜（8月15日至8月19日）》，深港环保、金茂投资、中国康富、融信租赁等登上“十大最受关注新三板企业”热搜榜。

其中，中国康富（833499）与融信租赁（831379），同属融资租赁企业，且都在上周发布了2023年上半年报。

今年5月27日，股转系统关于金融类企业挂牌融资的通知称，在相关监管政策明确前，暂不受理其它具有金融属性企业的挂牌申请。

当天，股转系统关于分层试点的公告称，融资租赁公司等特殊行业挂牌公司，在相关监管政策明确前，暂不进入创新层。

在挂牌不得、创新层无缘的监管下，这两家融资租赁公司上半年过得咋样？

十大最受关注新三板企业

排名

企业名称

深港环保

金茂投资

中国康富

融信租赁

数字认证

美康基因

进门财经

振兴生态

东和设备

德邦工程

注：此榜根据行业号的热点关键词搜索出来的企业名称

毛利率95.4%，去年同期为100%

融信租赁（831379）是第一家在新三板挂牌的融资租赁公司。

2023年上半年报显示，公司实现营业收入7006万元，同比增长64.69%，净利润1846万元，同比增长4.57%。

值得关注的是，该公司今年上半年的毛利率为95.4%，而去年同期的毛利率为100%。

毛利率是个啥玩意？其常见的计算公式为，毛利率=（销售收入－销售成本）/销售收入×100%。通常来说，毛利率越高说明企业的盈利能力越高，控制成本的能力越强。

虽然对于不同规模和行业的企业，毛利率的可比性不强，但融信租赁95.4%的毛利率还是非常罕见的！简单来说就是，今年其每100元销售收入的成本只需4.6元。

年报显示，公司成本主要为借款利息和手续费，今年上半年对外借款14.15 亿元,占资产总额比例为53.8% 。

那如此奇高的毛利率是个别现象，还是行业常态？

因2023年新三板上最赚钱的融资租赁企业—皖江金租（营收17亿元、净利润3.9亿元）尚未发布2023年上半年报，且在2023年年报中未披露毛利率，春晓君暂以和融信租赁一同登上热搜榜的中国康富做个对比。

同时，据东方财富choice数据，截止8月22日在已经披露2023年半年报的融资租赁企业中，中国康富的营收和净利润也是最高的。

中国康富2023年上半年实现营收4.74亿元，同比增长39.7%，净利润1.33亿元，同比增长78.2%，其实际控制人为国核资本（国家核电全资子公司）。

注意，中国康富今年上半年的毛利率为44.82 ％，同比增长10.8%。

另外，新三板融资租赁企业——康安租赁（835319）、顺泰租赁（833771）、东海租赁（835072）今年上半年的毛利率分别为75.17%、57.76%、44.65%。

售后回租业务占8成，资产负债率78%

融信租赁（831379）主要提供融资租赁和经营租赁服务，具体分为直接融资租赁和售后回租融资租赁。

直接融资租赁是指，公司以自有资金或银行贷款等，购进客户所需设备,然后再租给客户使用。

举例来说，航空公司需要添置一架飞机，就可让金融租赁公司买一架新飞机、租给自己使用。当租赁期满，飞机的产权归航空公司所有。

售后回租服务则是指，公司购买客户的自有资产,并回租于客户使用。

今年上半年, 在该公司的融资租赁资产余额中，厂商租赁（直接融资租赁的一种）占比12.5%，售后回租占比87.4%,其中新三板项目7.9%。

而无论哪种服务模式都需要资金作保障，该公司在年报中也表示，资金是融资租赁公司最为关键的要素，将深入银行渠道合作,增加银行授信，优化授信品种，同时拓展资产证券化、定向发行股票等多种渠道，以保障公司能够快速获得低成本的资金。

虽然该公司的毛利率奇高，但负债率也不低。今年上半年公司资产负债率为78.8%,负债总额 20.74亿元,其中短期借款 1.52亿元,长期借款(含一年到期)12.63 亿元。

【第4篇】外资融资租赁公司名单

金融租赁公司是指由银保监会批准，以经营融资租赁业务为主的非银行金融机构。

自20世纪80年代初诞生至今，我国融资租赁行业已历经40年，目前租赁行业已经成为航空、医疗、印刷、工业装备、船舶、教育、市政等领域的主流融资方式。

根据机构和监管属性以及资本来源的不同，我国融资租赁机构主要包括金融租赁公司、内资融资租赁公司和外资融资租赁公司三类。

一、什么是金融租赁？

金融租赁是一个债务融资的业务模式，属于债权类的范畴，可以理解为企业先用固定资产融资，再以租赁的形式使用。

二、金融租赁的历史发展

1981年成立第一家融资租赁公司东方租赁，第一家金融租赁公司中国租赁。1996-1998年期间融资租赁行业陷入低谷时期，很多融资租赁公司倒闭。

2006-2023年是融资租赁公司快速发展时期，事实上这个时候融资租赁行业才真正进入毕业生的选择当中（即学生口中融资租赁公司客户经理收入丰厚的时期）。

2023年5月1日营改增，售后回租业务不再抵扣增值税，之后整个行业进入了一个平稳的发展期间，这是一个洗牌的阶段。

目前大部分融资租赁公司以回租业务为主。截至2023年12月，中国融资租赁公司共有11777家，其中金融租赁公司69家，内资租赁公司300家左右，外资租赁公司11000家左右。

三、租赁的主要业务形式是什么样子的？

融资租赁业务分为:经营性租赁、融资租赁（直租、回租）、转租赁、委托租赁、联合租赁、杠杆租赁等，因为了解有限同时直租跟回租是当前融资租赁企业主要业务，所以这里主要说下经营性租赁、直租和回租。

直租：直接融资租赁是指租赁公司用自有资金、银行贷款或招股等方式，在国际或国内金融市场上筹集资金，向设备制造厂家购进用户所需设备，再租给承租企业使用的一种主要融资租赁方式。

这种直接租赁方式，是由租赁当事人直接见面，对三方要求和条件都很具体、很清楚。直接租赁方式没有时间间隔，出租人没有设备库存，资金流动速度加快，有较高的投资效益。

融资租赁公司出钱帮助客户从供应商那里买，供应商给融资租赁公司开发票，融资租赁公司享受税收优惠，客户的税收优惠体现在利率成本比较低。

售后回租：是将自制或外购的资产出售，然后向买方租回使用。回租是承租人将其所拥有的物品出售给出租人，再从出租人手里将该物品重新租回，此种租赁形式称为回租。

采用这种租赁方式可使承租人迅速回收购买物品的资金，加速资金周转。回租的对象多为已使用过的旧物品。类信贷业务，没有税收优惠。

经营性租赁：由普通出租和租用关系形成的租赁业务。租赁过程中承租人以支付租金为前提使用设备，出租人自始至终拥有设备所有权。出租人仅赚取设备使用费，承租人仅使用不拥有设备。

这一点与融资租赁性质截然不同，后者出租方收取名义租金，租约到期时设备产权将转移给承租人。比方说神州租车、一些大飞机租赁会采用这种方式。

四、租赁的主要工作内容

项目开发、项目考察，了解这个项目的情况，如果能做的话要进行材料收集，回来撰写报告，随后项目审查，后面可能会有租后管理。

金融租赁工作和其他行业的工作还是有区别的，金融租赁可以平衡自己的生活和工作，金租也可以更早地接触客户。

像现在的研究员，每天上班任务量很大，需要看很多研报、写很多材料；银行则需要成熟的心态、个人应比较稳重；投行压力大，工作太累且找到满意的投行工作难度较大。

而融资租赁行业目前在国内发展还不太成熟，还有很大的发展空间，融资租赁是直接投向实业的，符合国家的政策，这是一个被国家支持的行业。

融资租赁行业对资源要求不高，工作强度不大，除了出差的话不经常加班，底薪平均，年终奖与公司业绩挂钩，每个公司差别很大，自己找的客户收益另算。虽然应届生底薪不是很高，但是能积累资源、提高自己的业务能力。

相比之下，很多人在找工作的前期，首先选择金融租赁的工作。

求职的迷茫谁都会经历，而解决问题的关键就在于找对方法，对症下药！！

金融小伙伴请到资深业内嘉宾，为我们的同学开启一系列关于求职金融租赁的线上语音分享！！

金融租赁

时间：6月23日周四 20：15

l师兄国外某top学校，某地方顶级金租

l师兄郑州大学平安点创租赁

【第5篇】制药公司融资租赁

作者:赵钦（零壹租赁智库）

国药控股(中国)融资租赁有限公司(简称“国药控股租赁”)成立于2023年，自成立以来，依托股东在医药板块的行业优势，以医疗板块为公司的核心行业，并积极发展公用事业、教育旅游、交通物流、文化产业等业务板块;主营业务主要是融资租赁业务，近年来租赁业务不断扩张，营业收入逐年递增;债市融资累计发行abs已超105亿元。

01| 公司概况

国药控股租赁成立于2023年，是国药控股旗下专业从事融资租赁和保理业务的子公司。自成立以来，经过三次注册资本变更，目前注册资本25亿元，第一大股东为国药控股股份有限公司，股权占比为25.20%。

表：国药控股租赁股东情况

02|业务概况

国药控股租赁自成立以来，一直坚持“租赁+医疗”的战略理念，依托股东在医药板块的行业优势，加大对医疗医药以及公共事业等非充分竞争且资产安全性较高的民生行业的投放，其中医疗板块为公司的核心行业，并积极发展公用事业、教育旅游、交通物流、文化产业等业务板块。

来源：国药控股租赁公司债券募集说明书。

截至2023年9月末，应收融资租赁款净额175.82亿元，其中医疗医药板块在应收融资租赁款净值的占比为61.40%，较2023年末下降了3.32个百分点，行业集中度有所下降，但医疗医药板块仍为主力板块。

03|经营状况

国药控股租赁主营业务主要是融资租赁业务，租赁业务以售后回租为主，直租为辅，自成立以来回租比例均达98%以上。

随着金融租赁行业发展形势向好，国药控股租赁业务不断扩张，资产规模不断扩大。截至2023年3月末，国药控股租赁总资产为253.90亿元，总负债为216.63亿元，资产负债率为85.32%，较18年底上升1.03个百分点。

来源：wind,零壹租赁智库。

随着国药控股租赁租赁业务有序开展，经营能力不断提升，其营业收入和净利润也呈现递增趋势，2023年，国药控股租赁实现营业收入15.89亿元，净利润3.80亿元。

04|融资情况

根据wind数据，自成立以来，国药控股租赁共发行8只abs, 发行金额约105.54亿元，2023年共通过债市融资97.32亿元，包括18亿元的超短期融资券、10亿元的中期票据以及69.32亿元的abs/abn;2023年4月18日发行2亿三年期的私募债，票面利率为5.10%，2023年4月22日发行8亿公司债。

【第6篇】香港融资租赁公司排名榜

作者：冬音

出品：洞察ipo

日前，港交所网站显示，来自福建福州的喜相逢集团控股有限公司(简称“喜相逢集团”)再度下递交招股书，拟登陆香港主板市场。这是该公司自2023年以来第五次递表港交所，中国通海企业融资为其独家保荐人。

此前其曾于2023年12月31日、2023年7月21日、2023年7月30日、2023年9月6日先后四次递表均告失效。此外，喜相逢集团还曾于2023年12月11日在新三板挂牌，后于1年后从新三板摘牌。

作为下沉二三线城市的汽车融资租赁服务商，喜相逢集团近年来经营规模呈温和增长态势，但2023年受到疫情业绩出现下滑。此外，公司承担的融资成本较高，同时还面临着来自客户的信贷风险，公司经营易受宏观经济波动、市场利率水平变化等因素的影响。

业务毛利率起伏大

喜相逢集团成立于2007年，2023年之前，公司主要通过经营性租赁提供汽车租赁服务，2023年后，公司将业务重心转移至汽车零售及融资业务，开始以直接融资租赁的方式出售汽车。公司目前主要业务包括以直接融资租赁方式出售汽车和汽车经营租赁服务等。据招股书披露，喜相逢集团主要经营有50个非豪华汽车品牌，公司主要布局中国二三线及以下城市，在中国24个省及直辖市经营有65间销售店铺。

公司主要经营模式图

图片来源：喜相逢招股书

根据灼识咨询报告，2023年，按直接融资租赁的交易量及零售汽车融资租赁的交易量计算，喜相逢集团在中国所有零售汽车融资租赁公司中名列第5位及第19位。

从经营业绩来看，2023年至2023年及2023年前7个月，喜相逢集团实现的营业收入分别为10.76亿、7.50亿、11.71亿和6.08亿元人民币,实现净利润分别为1,534.5万、1,025.3万、3,068.7万和4,613.7万元人民币。其中，2023年营收和净利均出现下滑。

公司解释称，2023年新冠疫情的爆发导致国内经济活动受到极大的限制，使得公司业务大受影响。随着疫情逐渐得到控制，公司业务自2023年第四季度起逐渐复苏，但是2023年以来为控制疫情部分地区采取的限制措施也对公司今年的业绩产生了影响。

从业务结构来看，汽车零售及融资业务占总营收的79.7%至89.1%，是其主要营收来源。其中融资租赁项下汽车销售业务占比达到6成左右。

公司业务营收结构图

图片来源：喜相逢招股书

从盈利能力来看，据招股书披露，截至2023年、2023年、2023年12月31日止年度及截至2023年7月31日，喜相逢业务毛利率分别约为33.9%、40.5%、30.9%及34.8%，起伏较大。

市场利率下行，公司融资成本上行

喜相逢所经营的汽车零售及融资租赁业务属于资本密集型业务。公司一方面从银行或者其他途径融入资金，另一方面需以融资租赁方式将汽车卖出。报告期内，公司借款平均成本分别为8.6%、8.0%、8.6%及10.0%，呈上升趋势，但在当前宏观环境下，市场利率近年来在持续下行；喜相逢融资租赁应收款项平均回报率分别为27.8%、22.3%、 20.4%和20.1%，公司净利差从19.2%下降至10%左右，下降明显。

虽然利差不小，但公司业务易受市场利率不利变动的影响。如果市场利率上升，公司利息成本将随之增加，融资的能力将会受到影响，同时客户需求也可能因利率上升而减少，从而对公司经营业绩造成重大不利影响。

截至2023年、2023年、2023年12月31日止年度及截至2023年7月31日，公司融资成本分别为人民币9760万元、9870万元、1.09亿元及7760万元，分别占同期融资租赁收入的36.3%、42.0%、46.4%及50.4%。

这一经营模式下，公司资产负债率较高，流动比率和速动比率偏低，显示公司偿债能力较弱。报告期内，公司资产负债率分别为75.9%、 74.0%、74.8%和71.8%。

另外需要指出的是，公司应收款项（包括应收融资租赁、贸易应收款项及其他应收款项）减值拨备偏低，存在无法完全弥补潜在信贷亏损的风险。招股书显示，截止2023年、2023年、2023年12月31日及2023年7月31日，公司的减值拨备分别为人民币990万元、1030万元、1150万元及1270万元，仅占应收款项总额（包括融资租赁应收款项、贸易应收款项及其他应收款项）的0.8%、1.0%、0.8%及0.9%。一旦出现拨备不足以弥补未收回欠款的情况，将会直接侵蚀公司盈利。这意味着公司盈利水平可能被高估。

公司在招股书中也称，由于公司信贷风险管理系统依赖客户自主提供的数据及第三方评估机构的报告，不能减轻公司承担的所有信贷信险。倘客户延误或拖欠还款，公司需对相关应收款项作出进一步减值及撇销，这会对其的业务、财务状况及经营业绩带来重大不利影响。

市场集中度高，竞争日趋激烈

中国现在是全球最大的汽车市场，2023年的每千人汽车保有量为约212.6辆，仍低于美国2023年的每千人汽车保有量约765.3辆，显示仍有进一步增长空间。不过，近年来受到购置税优惠取消、贸易摩擦、疫情等影响，居民消费需求低迷，新车销售量呈下滑趋势，从2023年的年销售新车2470万辆减少至2023年的2020万辆、2023年2150万辆。

伴随汽车市场的增长，近年来我国零售汽车融资租赁市场也经历了温和增长期。根据灼识咨询统计，2023年中国新车及二手车的零售汽车融资租赁的贷款宗数由2023年约130万宗升至约180万宗，复合年增长率为7.5%，预计2026年将达约250万宗。

图片来源：喜相逢招股书

从参与者看，中国零售汽车融资租赁市场主要有三类，分别为与银行有关联的参与者、与汽车制造商或经销商有关联的参与者及第三方零售汽车融资租赁公司。目前市场呈现出集中度较高的特点。统计显示，截至2023年12月31日，中国零售汽车融资租赁市场的前二十大公司市场份额约为82.8%，中国第三方零售汽车融资租赁市场的前十大公司市场份额约为71.9%。由于参与者较多且集中于头部，市场竞争也非常激烈。

喜相逢集团也在招股书中指出，公司面临着来自传统及互联网零售汽车融资租赁公司激烈的竞争，公司目前及潜在竞争对手在财务、技术、营销及其他资源方面可能较多，可用于开发新服务、新技术等，这可能会对公司经营业绩及增长前景带来重大不利影响。

本次ipo，喜相逢拟将募集资金用于采购汽车及在更多的二三线城市开设新店铺等。

【第7篇】仲利国际租赁有限公司怎么样

仲利国际租赁有限公司有前途。

它成立于2005年，总部设立于上海，为台湾上市公司中租控股100%投资，并设有子公司仲利国际贸易(上海)有限公司和仲津国际租赁有限公司，其中仲津国际租赁有限公司设立于天津。

近年以倍数成长速度，每年以3-5个新网点设立为目标，现有30大行销网点，业务遍布全国。

公司自成立以来，在政府相关部门的支持与母公司优秀团队的带领下，充分发挥融资租赁快捷便利的特点，提供设备融资服务，涉及行业包括电子科技，工程机械，纺织印染，金属加工，钢铁制作，精密五金，塑胶化工等。

它成立七年来，累计业务投放额逾百亿，服务企业超过6000家，为客户提供系统化。

【第8篇】第一车贷融资租赁公司

今日共有11个项目获得融资，其中国内有7家，国外有4家。

国内融资信息：

1.dataeye获上亿元融资

dataeye是一家专注于游戏的第三方数据分析服务提供商，提供全面的游戏运营数据、玩家行为数据、网络环境统计监测等服务，隶属于深圳市慧动创想科技有限公司。近日，dataeye获上亿元融资。投资方为前海长城领投，深创投、亚商资本跟投。

2.lovearound爱立方获得1000万元天使轮融资

lovearound爱立方是一家专注于宠物食品的互联网消费品牌公司，以宠物主粮为切入点，注重产品研发创新以及品质的提高，隶属于宠爱生活（厦门）科技有限公司。近日，lovearound爱立方获得1000万元天使轮融资，由华洋投资集团领投。

3.恒通环境获3000万元a轮融资

恒通环境是一家国内下水道清淤机器人公司，集工业机器人技术及装备研发、系统设计、工程施工、运营管理以及第三方服务于一体。近日，恒通环境获复星集团3000万a轮融资。

4.第一车贷获得1.4亿元b+轮融资

第一车贷是一家主打汽车金融及贷款服务的公司，涉及汽车金融、融资担保、融资租赁及理财投资等以汽车金融为轴心的汽车全产业链整合服务，近日，第一车贷获得1.4亿元b+轮融资，由天马股份、东南基金共同投资，青桐资本担任独家fa。

5.企业湾完成pre-a轮融资

企业湾是一个一站式小微企业自营服务平台，通过整合业内优秀的财务、法务、人事、it技术等资源，利用移动互联网和云端技术，通过线下线下的服务方式，优化服务流程，降低服务成本。隶属于上海知加信息科技有限公司。近日，企业湾完成pre-a轮融资，投资方为伯藜创投、苏河汇和域哲。

6.车e估获得亿元新一轮融资

车e估隶属于广州穗圣信息科技有限公司，致力于汽车评估方面的系统开发及运营，专注于为金融机构提供二手车鉴定评估服务。近日，车e估完成由新浪战略领投1亿元新一轮融资。

7.有教未来获数千万pre-a轮融资

有教未来是一家线下教育机构整体解决方案提供商。公司为客户提供运营、教学、教研、服务以及外教师资的一整套解决方案，帮助其实现线下到线上的转型升级。近日，有教未来获数千万pre-a轮融资，投资方为中文在线。

国外融资信息：

1.idea ｄｒｏｐ获得117万欧元天使轮融资

idea ｄｒｏｐ是一家英国创意管理平台，提供一项基于云端的简单易用且功能强大的解决方案，通过ideadrop网站、ios以及安卓移动应用帮助机构对其团队以及同事的优秀创意进行管理以及设施。近日，idea ｄｒｏｐ获得117万欧元天使轮融资，投资方未透露。

2.virtualitics获得300万美元种子轮融资

virtualitics是一家虚拟/增强现实数据分析初创公司。公司的软件平台将人工智能技术和虚拟/增强现实数据可视化整合在了一起，可以同时提供最多十个维度的数据渲染，并且能够用于分析复杂的数据集合，展示数据的多维关系。近日，virtualitics获得300万美元种子轮融资，投资方未透露。

3.clearmotion获1亿美元c轮融资

clearmotion是一家为汽车制造商生产替代传统物理减震器的底盘的企业，专注于通过数字化以及基于软件的自适应驱动器为汽车制造商生产替代传统物理减震器的底盘。近日，clearmotion获1亿美元c轮融资，由jp摩根领投，nea、qualcommventures、eileses capital以及worldinnovation 。

4.subvrsive获400万美元a轮融资

subvrsive是一家位于美国德州奥斯汀的vr品牌广告公司。公司致力于是通过虚拟现实(vr)和增强现实(ar)技术帮助广告商吸引消费者。近日，subvrsive获400万美元a轮融资，投资方为wpp集团。

本文数据来源于it桔子（itjuzi521)和创业邦（ichuangyebang)，由一见整理发布。

编辑：付瑞雪

欢迎加入一见交流群

（加一姐微信viola96_wangyu ，注明“粉丝”，拉你入群）

【第9篇】政府平台公司融资租赁

对于许多平台公司来说，其成立的使命，就是推动城市发展，服务资本市场难以调节的公益事业领域。但随着国家对地方政府隐形债务监管力度日益加强，资金获取渠道也逐渐收紧。

虽说法律和政策层面均已明令禁止地方政府通过企业举债，但地方要发展，各种保障民生的基础设施、公益型项目，平台公司基于各种考量，不得不做。

那么接下来的灵魂拷问就是：钱从哪来？

通过政府债券融资？那点限额对众多嗷嗷待哺的项目无异于是杯水车薪；

采用ppp模式？项目缺乏稳定收益，较难获得社会资本方青睐，推动难度较大。

这种情况下较多平台公司只好通过金融机构采用“明股实债”的方式融资，先将项目推动起来，施工过程中的资金缺口千方百计找施工方垫资，硬着头皮往下做，最终项目出现问题还要承担责任。

接下来，我们将结合多年为政府平台公司提供咨询服务的经验，总结平台公司面临的融资问题及可能的破局之路径。希望能够给政府平台公司转型过程中的融资路径提供一些思路。

当前普遍存在的三大问题

平台公司通常都存在以下三个方面的共性问题：

1. 资产规模大、但公益性资产占比高

2. 债务规模大、偿债能力差

3. 内部治理结构不健全

这三个问题导致政府平台公司资产质量低，变现能力差，企业无法持续盈利，存在一系列政策合规风险和商业经营风险。

我们一个个来看

1. 资产规模大、但公益性资产占比高

为了更好地获得融资，让报表更“好看”，最初常用的方式为在平台公司成立时注入大量道路、桥梁、公园等公益性资产；在公益性资产注入公司路径被堵死之后，又通过由平台公司建设公益性项目的方式变相将资产装入平台公司。这样一来，公司的资产规模看似很高，但大部分都不具备收益、变现能力，流动性较差，优质的经营性资产短缺，这就导致平台公司较难实现商业盈利。

2. 债务规模大、偿债能力差

在设立之初，平台公司都承担着为地方政府融资和基础设施建设的任务。在融资时，通常由政府信用作为背书，或是由政府直接担保。为保证债务偿还，很多公司选择采用“借新还旧”的模式，债务大量累积。

由于其资产大部分为非经营性资产，收益十分有限，导致偿债能力较差，一旦停止获取新的资产和项目，或是融资渠道出现问题，公司立刻陷入危机。

3. 内部治理结构不健全

平台公司过去的业务以完成政府任务为主，虽然从形式上是独立法人，但其治理结构如股东会、董事会等形同虚设，由政府直接控制公司的财权和事权，再加上管理层很多是公务员出身，经营管理理念和抗风险意识不强，导致公司行政化色彩严重，市场化竞争意识欠缺。

监管逐渐规范化，倒逼平台公司转型

共性问题外，诸多个性问题也困扰着平台公司的发展。而国家基于控制政府隐性债务、防范风险的考量，下发了一系列政策文件，中央政府根据“修明渠、堵暗道”的思路逐步规范地方政府债务管理。这也倒逼着平台公司转型。

1. 政府信用背书层面

国家政策文件要求政府平台公司融资与政府信用切割，禁止政府以任何直接、间接形式为平台公司融资行为提供担保。这意味着政府不再为平台公司债务兜底，政府信用背书、土地财政影响力逐步减弱。

2. 平台公司的项目装入层面

近年来，国家大力推行ppp模式，ppp模式下区分为特许经营和政府购买服务，大量特许经营类的基础设施项目通过ppp模式，被社会资本方获取，政府平台公司项目载体数量受限，一定程度上限制了政府平台公司的业务发展和盈利成长，对融资造成负面影响。

陕财办预〔2018〕66号文则是要求在陕西省范围内，全面清理规范各级政府融资平台公司，停止平台公司以政府信用融资，分类推进融资平台公司市场化转型。地方政府确需设立融资平台公司的，必须严格依照有关法律法规办理，足额注入资本金，学校、医院、公园等公益性资产不得作为资本注入融资平台公司。

自此，平台公司转型发展迫在眉睫。

新基金的窗口期，平台公司的转型之路

今年3月，中共中央常务委员会召开会议，强调“要加大公共卫生服务、应急物资保障领域投入，加快5g网络、数据中心等新型基础设施建设进度”。

作为新兴产业，新基建一端承接着不断升级的消费市场，一端承接着日益增多的投资和需求，必然成为未来经济发展的重要支柱。

虽然短期内其体量难以比肩传统基建，但可以预计的是，“新基建”将逐步带动数字经济的繁荣，不断孕育新的建设需求，进而引导更大规模投资、成为稳投资、扩内需、拉动经济增长的重要途径。

因此，能否抓住当前窗口期，积极拥抱新基建事业，实现华丽转身，成为各平台公司必须考量的现实问题。

我们将从以下三个方面进行分析：

1. 优化平台公司资产

（1）清理存量债务

对于公司存量债务，依据其性质分类处理，甩掉历史债务，才好轻装上阵。目前平台公司存量债务可分为三类：政府性债务，地方政府隐性债务，平台公司自身债务。其处理路径如下图所示：

（2）重构公司资产

虽然不少平台公司的存量资产总体收益率不高，但是其中仍然不乏潜在的优质资产。

针对部分经营性资产，可考虑通过股权划转，政府划拨、出让出售等方式注入资产，扩大平台公司资产规模和经营实力；

针对公益性资产，进行剥离或以ppp模式运作，实现存量资产的盘活，引入优质合作伙伴，提升经营水平和盈利能力。

针对外部优质资质，可采用并购、联合、收购、控股、参股等多重形式，展开对外部优质资产的收购，提升公司运营能力和资产能力。

所以，政府平台公司针对不同类型资产情况，需要做好整体性构建方案，推动资产及业务整合、重组，做实、做强资产，提升公司盈利能力和融资能力。

2. 找准定位、调整产业布局

根据《政府投资条例》相关规定，政府平台公司可以通过政府基础设施项目、产业投资项目投资平台来获取项目。针对政府投资项目，政府平台公司可以作为代建主体或项目管理主体获取项目（山东省已颁布《政府投资项目代建制管理暂行办法》，2023年2月1日起施行）；对于企业投资类项目，政府平台公司作为投资主体，应履行产业投资引导职责。不再承担地方政府举债融资职能的政府平台公司，也可作为社会资本参与当地政府和社会资本合作项目，提升企业盈利能力。

新基建大时代下，政府平台公司应依托在过去城市基础设施建设中积累的经验，积极参与，但需要平台公司摒弃过去融资-代建-补贴这种单一的模式，建立起市场化的经营性思维，逐渐摆脱对土地财政的依赖。

3. 拓宽项目融资渠道、盘活存量资产

根据《关于加快运用ppp模式盘活基础设施存量资产有关工作的通知》、《项目收益债券管理暂行办法》、《资产证券化业务基础资产负面清单指引》、《关于推进住房租赁资产证券化相关工作的通知》等政策，国家逐步引导、加强以项目自身现金流为基础的项目融资。

在不断优化平台资产的情况下，根据投资项目的特点和实际需求，选择tot、f+epc、委托代建、资产证券化、房地产信托、融资租赁、政策性贷款、项目收益债等合适的项目融资模式。

比如，针对收费公路、污水处理厂、供水水电厂等特许经营性项目，可考虑采用资产证券化的方式，利用内外部增信、第三方担保等方式，利用外部资本解决项目资金困难的现状。

4. 完善公司治理结构

大海航行靠舵手，一个公司的治理结构无异于船只的动力系统，只有建立健全现代企业制度，平台公司才能得以远航，我们建议重点关注以下三个方面：

首先，平台公司应根据法律法规、政策文件，修改制定适合自身发展的公司章程；

其次，完善公司股东会、董事会、监事会建设，架设健康的股权结构，提升董事会的治理能力和决策能力，落实监事会的监管权限；同时，改革完善公司的考核分配制度，对于董事，经理层等高管，经营积极性不能全靠行政晋升驱动，将薪酬水平与市场挂钩，对做出贡献的高管不吝于物质激励；

最后，需要强化风险管控，平台公司应吸取教训，严防公司债务风险，通过风险预警提升财务管理水平，实现持续发展。

➤ 结语：

这是最好的时代，也是最坏的时代，对于平台公司而言，已经没有太多犹豫的时间，站在新基建蓬勃发展的窗口期，平台公司该何去何从？是因循守旧继续沉沦，还是迎风启航涅槃重生，结果会告诉我们，选择比努力更加重要。

【政信产业联盟咨询诊断通道已开放】

如果您有以下问题：

【地方政府痛点】

1、新常态下地方项目已谋划，钱从何来？融不到资如何补救？

2、既要化解隐性债务（行稳），又要发展经济（致远），怎么办？

3、专项债要自平衡，ppp准备时间长，都有限额，怎么选？

4、f+epc或者abo是否合规？会不会增加隐性债务？怎么选？

5、乡村振兴、大基建、片区开发、公益或半公益项目用什么模式？怎么融资

【城投、平台公司痛点】

6、平台公司在区域经济发展过程中是什么角色？

7、平台公司对项目稳定推进有什么作用？

8、平台公司对于降低政府债务有什么作用？

9、平台公司如何帮政府拓宽融资渠道？

10、如何快速打造一个有用的新平台公司？

【投建企业痛点】

11、传统施工项目为什么越来越少？施工和房开企业如何转型？

12、大基建项目的投融资重点有哪些？投资人+epc模式怎么干？

13、投建企业如何在“两金”压控背景下合规参与投资类或ppp项目?

14、投建企业如何解决项目资本金和项目贷、从而能持续地干项目？

15、投建企业参与片区开发中的合规问题和风险有哪些？

【金融机构痛点】

16、如何让地方政府、平台公司、投建企业有健康的融资意识？

17、公益项目、片区开发、大基建项目的融资结构如何搭建？

18、片区开发、abo模式怎么合规融资？

19、为什么政府、投资人、施工企业干项目总在融资环节走弯路？

欢迎留言，即可有机会获得

联盟专家为您进行

1次免费项目诊断！

扫一扫“码”上咨询

【第10篇】融资租赁公司转让条件

一般性问题

q1: 签署的合同中，有的仅有盖章没有签名，有的签名不是法定代表人的签名，其效力如何认定？

a: 具体合同签署的效力，视以下情况而定：（1）如合同中明确写明了“本合同经签名盖章后生效”或类似表述，则只有盖章没有签名的情况下，必须补签名，才能确保其有效性；（2）如合同中写明了“本合同经盖章后生效”或类似表述，则仅有公司盖章没有签名，不影响合同效力；（3）如合同中要求法定代表人签名，而实际签名人非法定代表人，则需要法定代表人补签名；（4）若合同中写明“经法定代表人或授权代理人签名并加盖公章后生效”或类似描述，则公章+授权代理人签名不影响合同效力，但严格来说，需要收集授权代理人的授权书；（5）若合同中对签署条款没有任何规定，则双方盖章（公章或合同专用章）即可认定合同签署效力。总之，根据合同中对签署条款的规定确定合同的签署方式及效力判断。

q2: 客户提供的已签署的合同中，有些合同当事人的名称在合同中写错了，而盖的公章是正确的，这是否会影响合同效力？

a: 合同文本中若公司名称写错，最好能改正过来，若确实无法改正，则该合同对公章所显示的公司有约束力。

q3: 有的合同中合同双方签署的时间不是同一天，且双方均写上了日期，如何判断合同的生效时间？

a: 如合同对生效时间及生效条件没有特别约定，则以签署在后的一方的签名时间为生效时间。另外公司已签订合同中部分合同未填写日期，存在法律风险，后续请经办人规范操作，填写合同签订日期，档案管理部门在接受归档文件时应检查合同日期是否填写。

q4: 融资租赁项目中，分公司名下的租赁物件，能否以分公司或总公司名义与我司签署融资租赁项目？

a: 因分公司仅为总公司的分支机构，其法律行为后果及责任均由总公司承担，因此，对于此情况，既可以以分公司名义也可以总公司名义与我司进行融资租赁项目合作。但，若以分公司签约，需要总公司对分公司的授权文件以及总公司决策机构关于对外融资的相关决议类文件。

q5:法律文本关于管辖地方面的要求和作用？

a: 一般占用公司资源、业务合同或会对公司造成巨大声誉或其他影响的合同，均要求司法管辖需为我司住所地人民法院，因为中国的司法管辖与地方利益密切相关，如果管辖放在异地，我司的法律及风险管控结果实现、资产处置等动作将遭到大量不可控因素的干扰，从而影响我司正常经营。

q6:一般条款中关于交叉违约条款的作用及效力？

a: 中国法律没有关于交叉违约条款的法律规定，这一条款均为引进英美法系判例法基础上英美法系合同的撰写体例，部分金融机构也引进了这个条款，这个条款的法理考虑与中国法律中的不安抗辩有些类似，实务中一般法院认为交叉违约条款属双方意思自治，不违反相应法律，应属有效。

担保类问题

q1: 有的抵押权不办理抵押登记，仅签署抵押合同，抵押是否有效？

a: 首先，抵押权的设立必须订立书面的抵押合同。（1）必须办理抵押登记，抵押权自登记时设立的抵押物包括：建筑物和其他土地附着物、建设用地使用权、以招标、拍卖、公开协商等方式取得的荒地等土地承包经营权及正在建造的建筑物。（2）抵押权自抵押合同生效时设立，未登记不得对抗善意第三人的抵押物包括：生产设备、原材料、半成品、产品、船舶、航空器和机动车等交通运输工具、正在建造的船舶、航空器。

对于未登记不得对抗善意第三人的抵押物，若不登记，虽抵押权有效，但仅对合同双方或者恶意第三人有物权效力，对善意第三人无对抗效力。比如机动车抵押合同，不经登记，抵押权依然存在。但这种情况下，抵押人将抵押物转卖给或登记抵押给不知情的善意第三人，未经登记的抵押权人便不能以机动车存在抵押权对抗买受人或经登记的抵押权人。

q2: 承租人或担保公司的股东人数众多，全部股东签署股东会决议不现实，如何签署股东会决议？

a:若为有限责任公司，应视公司章程中对股东会议事方式和表决程序的具体规定而定，公司章程中没有规定的，最好经三分之二以上有表决权的股东通过。

我司作为债权人，应保持善意相对人的角色，并对收取的决议进行形式审查。构成善意是指我司能够证明在订立担保合同时对董事会决议或者股东会决议进行了审查，同意决议的人数及签名人员符合公司章程的规定；形式审查是指对公司机关决议内容的审查要求尽到必要的注意义务。比如股东会未向小股东发出召集通知，法院判决股东会决议不成立的案例中，我司作为善意相对人应当审查股东会决议是否满足公司章程议事规则和表决要求，并且对股东会未向全体股东发出召集通知不知情。

若是上市公司做担保，则需审查上市公司的对外担保决议或者上市公司公开披露的关于担保事项已经董事会或者股东大会决议通过的信息公告。

q3: 股权质押不办理登记的，效力如何？

a: 股权质押的设立必须订立书面合同。以基金份额、证券登记结算机构登记的股权出质的，质权自证券登记结算机构办理出质登记时设立；以其他股权出质的，质权自工商行政管理部门办理出质登记时设立。故股权质押若没根据相关规定办理登记的无效，债权人无法主张优先受偿。

q4: 母子公司之间互为担保是否具有法律效力？

a: 不论是母公司为子公司担保还是子公司为母公司担保，公司法及其他法律规范都未采取禁止的态度。在双方互为担保时，应当按照《公司法》第16条（《公司法》第16条：“公司向其他企业投资或者为他人提供担保，依照公司章程的规定，由董事会或者股东会、股东大会决议；公司章程对投资或者担保的总额及单项投资或者担保的数额有限额规定的，不得超过规定的限额。公司为公司股东或者实际控制人提供担保的，必须经股东会或者股东大会决议。前款规定的股东或者受前款规定的实际控制人支配的股东，不得参加前款规定事项的表决。该项表决由出席会议的其他股东所持表决权的过半数通过。”）的规定审查其是否成立、有效。如果符合公司内部治理程序与规范要求，担保行为就是有效的。如为上市公司，还需要符合证监会等监管机关对上市公司提供担保的具体管控要求。

q5: 一人公司是否可以为其股东提供担保？

a: 一人有限责任公司为其股东提供担保，公司以违反公司法关于公司对外担保决议程序的规定为由主张不承担担保责任的，人民法院不予支持。公司因承担担保责任导致无法清偿其他债务，提供担保时的股东不能证明公司财产独立于自己的财产，其他债权人请求该股东承担连带责任的，人民法院应予支持。

q6: 上市公司对外担保有哪些要求或限制？

a: （1）上市公司对外担保指上市公司为他人提供的担保，包括上市公司对控股子公司的担保。上市公司对外担保必须经董事会或者股东大会审议，并且必须在证券交易所的网站和符合中国证监会规定条件的媒体及时披露。法律上，相对人根据上市公司公开披露的关于担保事项已经董事会或者股东大会决议通过的信息，与上市公司订立担保合同，相对人主张担保合同对上市公司发生效力，并由上市公司承担担保责任的，人民法院应予支持。实务操作中，债权人审查了上市公司的对外担保决议或者上市公司公开披露的关于担保事项已经董事会或者股东大会决议通过的信息公告即被认定为善意。

（2）上市公司控股子公司对于向上市公司合并报表范围之外的主体提供担保的，应视同上市公司提供担保，即该控股子公司先需履行内部审议程序，后提交上市公司股东大会或董事会审议、公开披露。

（3）上市公司控股子公司为上市公司合并报表范围之内的主体提供担保，除控股子公司内部履行审议程序外，是否还需要上市公司股东大会或董事会决议？现行法律法规及证监会规定并未给出明确指导。实务操作中，出于审慎原则，建议根据担保事项的重要性、复杂性和公司章程的约定等情况，由上市公司董事会或股东大会作出相应的决议。

q7: 保证合同等合同中保证人身份证号写错了，该如何处理？

a: 手动修改身份证号，修改成正确后在修改处捺手印，同时附上与原本核对无误的身份证复印件。

q8: 股权质押的法律风险？

a: 我国法律允许以合法拥有的公司股权进行质押从而担保主债权的履行，但股权质押的对抗风险的实际效果与股权的价值、评估、二级市场情况、股权性质、公司是否为上市公司等均有关系。

相比动产质押，股权质押具有如下潜在法律风险：第一，股权质押的担保性具有间接性。第二，质押股权的财产价值具有较强的变动性、不稳定性。第三，股权质权无法摆脱股权劣后于债权获偿的局限性。第四，非上市公司股权质押不易变现。

q9: 公司为实际控制人控制的企业提供担保的，如何处理？

a: 根据《公司法》第16条规定：公司为公司股东或者实际控制人提供担保的，必须经股东会或者股东大会决议。前款规定的股东或者受前款规定的实际控制人支配的股东，不得参加前款规定事项的表决。该项表决由出席会议的其他股东所持表决权的过半数通过。

这里的实际控制人控制的企业是否属于上述条文中实际控制人范围？最高人民法院民事审判第二庭著《最高人民法院民法典担保制度司法解释理解与适用》认为：如果公司不是为股东或者实际控制人提供担保，而是为股东或者实际控制人所控制的公司提供担保，根据《公司法》第16条的立法目的，应理解为关联担保为宜，否则就无法避免大股东或者实际控制人通过公司担保损害中小股东的利益。

所以此担保必须经股东会或者股东大会表决，并且实控人不得参加该表决，表决由出席会议的其他股东所持表决权的过半数通过。债权人在接受公司担保时，有必要认真审查借款人与提供担保的公司之间的关系。

公司治理类问题

q1: 股东会材料一般包括哪些文件？

a: 股东会材料文件包括：会议通知、会议议程、会议议案、会议表决票、会议决议、会议记录。年度股东大会会议议案根据公司实际情况，应包括上年度董事会、监事会工作报告；上年度财务决算报告；本年度财务预算方案、董事监事报酬事项等等。

根据《公司法》第41条规定召开股东会会议，应当于会议召开十五日前通知全体股东；但是，公司章程另有规定或者全体股东另有约定的除外。

股东会应当对所议事项的决定作成会议记录，出席会议的股东应当在会议记录上签名。

q2: 董事会材料一般包括哪些文件？

a: 董事会材料文件包括：会议通知、会议议案、会议议程、会议表决票、会议决议、会议记录。

《公司法》第48条规定，董事会的议事方式和表决程序，除本法有规定的外，由公司章程规定。

董事会应当对所议事项的决定作成会议记录，出席会议的董事应当在会议记录上签名。

董事会决议的表决，实行一人一票。

根据我司章程规定董事会会议应当于会议召开五日前通知全体董事，经全体董事一致同意，可以豁免前述提前通知的要求。

会议通知应采用书面形式。通知方式为电子邮件、专人送达、传真或者快递等方式。通知应当包括以下内容：（一）会议时间和地点；（二）会议议程、拟审议的事项（会议议案）及有关资料；（三）发出通知的日期；（四）联络人和联系方式。

q3: 我司的关联方认定？

a: 采用《企业会计准则第36号——关联方披露》进行认定，即以控制、共同控制、重大影响的标准进行认定，就xx集团而言，其全资子公司、控股子公司、合营企业属于我司的关联方，其联营企业不属于我司的关联方。

根据公司章程，公司关联交易方案需经股东会审议批准，且该决议须经无关联关系的全体股东一致通过。关于关联方认定的具体个案请联系法律合规部沟通。

q4: 融资租赁公司监管法律法规体系？

a: 法律层级:《公司法》、《民法典》；行政法规层级：《地方金融监督管理条例（草案征求意见稿）》；部门规范性文件：《融资租赁公司监督管理暂行办法》、《融资租赁公司非现场监管规程》；地方性法规：《上海市地方金融监督管理条例》；地方规范性文件：《上海市融资租赁公司监督管理暂行办法》、《上海市融资租赁公司、商业保理公司监管评级与分类监管指引》、《关于进一步做好本市融资租赁公司、商业保理公司基本事项备案及重大事项报告、经营信息报送相关工作的通知》、《关于进一步促进本市融资租赁公司、商业保理公司、典当行等三类机构规范健康发展强化事中事后监管的若干意见》

q5: 融资租赁公司监管指标有哪些？

a: 融资租赁公司融资租赁和其他租赁资产比重不得低于总资产的60%；

融资租赁公司的风险资产总额不得超过净资产的8倍。风险资产总额按企业总资产减去现金、银行存款和国债后的剩余资产确定；

融资租赁公司开展的固定收益类证券投资业务，不得超过净资产的20%；

融资租赁公司应当加强对重点承租人的管理，控制单一承租人及承租人为关联方的业务比例，有效防范和分散经营风险。融资租赁公司应当遵守以下监管指标：

（一）单一客户融资集中度。融资租赁公司对单一承租人的全部融资租赁业务余额不得超过净资产的30%。

（二）单一集团客户融资集中度。融资租赁公司对单一集团的全部融资租赁业务余额不得超过净资产的50%。

（三）单一客户关联度。融资租赁公司对一个关联方的全部融资租赁业务余额不得超过净资产的30%。

（四）全部关联度。融资租赁公司对全部关联方的全部融资租赁业务余额不得超过净资产的50%。

（五）单一股东关联度。对单一股东及其全部关联方的融资余额，不得超过该股东在融资租赁公司的出资额，且同时满足本办法对单一客户关联度的规定。

q6: 融资租赁公司信息报送义务有哪些？

a: 公司报送义务分为以下四类：基本事项备案、重大风险事件报告、其他重大事项报告和经营信息报送，我司应关注如下几点：

企业基本事项备案：公司注册资本、章程变更；分支结构设立、变更或注销；投资设立、入股其他企业法人或经济组织等事项，应当依法在市场监督管理部门完成变更（备案）登记后5个工作日内，通过市地方金融监管局指定的监管平台修改有关信息、进行变更备案。

企业重大风险事件报告：公司有标的额超过公司净资产百分之三十的重大待决诉讼或者仲裁，应当自知道或者应当知道之时起二十四小时内向注册地所在区行业主管部门书面报告，同时通过市地方金融监管局指定的监管平台进行在线报告。

企业其他重大事项报告：直接或间接在境内外上市、发行债券或资产证券化产品，或者发生其他单笔金额超过净资产10%的重大债务；任一股东所持公司5%以上股份被质押、冻结、司法拍卖、托管、设定信托或者被依法限制表决权，公司应当在5个工作日内通过市地方金融监督局指定的监管平台进行在线报告。

企业经营信息报送：注意报送时间节点，公司应当在每月月初5个工作日内通过监管平台报送上一月度经营信息；每年5月15日前报送上一年度经营信息，并在线提交会计师事务所出具的上一年度审计报告（含相关财务会计报表及附注）。

具体内容详见上海市地方金融监督管理局发布的《关于进一步做好本市融资租赁公司、商业保理公司基本事项备案及重大事项报告、经营信息报送相关工作的通知》。

q7: 融资租赁公司监管评级包含哪些维度和指标？

a:融资租赁公司监管评级要素及其标准权重分配如下：

评级要素

权重

评价指标

法人治理情况

10％

包括股东经营实力、声誉诚信，公司与股东及其他关联方之间关联往来，公司股东（大）会、董事会、监事会设立运作，以及公司高级管理人员从业经验、专业素质情况等

业务运行情况

15％

包括公司实缴资本、名称住所、主业占比、资产规模及经营业绩情况等

内控管理情况

10％

包括公司内部控制与风险管理机制、资产分类、风险准备金计提、权属登记情况等

配合监管情况

15％

包括公司数据、信息报送，配合监管约谈、调查、检查，落实监管整改要求情况等

合规经营情况

30%

根据相关政策法规、行业监管制度，针对非现场监管、现场检查中发现的违规经营情形进行评价

风险暴露情况

20％

针对非现场监管、现场检查中发现的可能危及公司正常经营、偿付能力和资信水平的风险事项进行评价

市地方金融监管局及各区行业主管部门根据每家融资租赁公司综合评级得分，并按标准对监管评级得分分为4类：a类（得分≥85分）、b类（70≤得分＜85）、c类（50≤得分＜70）、d类（得分＜50）。

其中存在负面清单我司需关注以下几点：

不得评为a类：上一年度连续2次、或者累计3次以上（含）未通过指定的监管信息系统及时报送数据信息；融资租赁公司上年末净资产小于1亿元人民币（或等值外币）；融资租赁和其他租赁资产余额占总资产比重低于60%。

不得评为a类及b类：无正当理由向股东或其他关联方大额划转资金；不良租赁资产率超过10%；发生单笔金额超过净资产10%的重大损失或赔偿责任，且计提的风险准备金不足以弥补该损失；

直接评为d类：不报送经营数据信息，或者基本不落实各项监管要求的。

q8：监管评级对公司的影响？

a：评级结果用于市地方金融监管局及各区行业主管部门制定对每家公司的综合监管计划，明确监管重点、监管措施，以及非现场监管和现场检查的频度、范围；关系到对融资租赁公司提出的重大事项变更、开展创新业务、发行上市、相关政府扶持、奖励政策的支持度与优先级。

a类

适当减少非现场监管及现场检查的频度；公司提出的重大事项变更、开展创新业务、发行上市及其他申请事项，予以支持并适当简化办理流程及办理材料要求；优先支持其享受相关政府扶持、奖励政策。

b类

加大非现场监督及全面现场检查的频度、深度，督促公司加强内部控制与风险管理，及时整改违规经营问题、缓释相关风险。

c类

加大非现场监督及全面现场检查的频度、深度，督促公司加强内部控制与风险管理，及时整改违规经营问题、缓释相关风险；公司提出的重大事项变更、开展创新业务、发行上市及其他申请事项，可暂不予支持；一般不予支持公司享受相关政府扶持、奖励政策。

d类

加大清理处置力度，督促、引导相关公司及时整改违规经营问题、缓释相关重大风险，或通过主动注销、转型（变更名称及经营范围）等途径退出行业；必要时可商请市场监管等相关部门依法采取吊销营业执照等处理处罚措施。公司提出的重大事项变更、开展创新业务、发行上市及其他申请事项，可暂不予支持；一般不予支持公司享受相关政府扶持、奖励政策。

q9: 监管办法中“固定收益类证券投资业务”具体包括什么？

a: “固定收益类证券”应当包括债券，同时也包含abs和部分资管产品。实践中，作为发行abs的融资租赁公司也一般需要持有一定比例的劣后级份额，持有abs劣后级份额也属于“固定收益类证券投资”。根据新《证券法》的规定，除了股票、公司债券等外，资产支持证券、资产管理产品也纳入了其调整范畴，即abs、资管产品也纳入“证券”的范围。但应当注意的是，其在规则适用上有所不同：abs、资管产品的发行和交易并不直接适用《证券法》，而是国务院根据《证券法》的原则制定管理办法。《证券法》第二条规定在中华人民共和国境内，股票、公司债券、存托凭证和国务院依法认定的其他证券的发行和交易，适用本法；本法未规定的，适用《中华人民共和国公司法》和其他法律、行政法规的规定。政府债券、证券投资基金份额的上市交易，适用本法；其他法律、行政法规另有规定的，适用其规定。资产支持证券、资产管理产品发行、交易的管理办法，由国务院依照本法的原则规定。

因此，按照这个口径，abs产品、通过资管产品发行的类abs和保险、理财子公司、信托等主体发行的资管产品，其份额属于证券类，而且从其资产性质来看，如果底层固收类资产高于80%，则属于固定收益类。

【第11篇】金融融资租赁公司简介

中车金融租赁有限公司天津 30 2019

中银金融租赁有限公司重庆 108 2020

经银监会批准，金融租赁公司可以经营下列部分或全部本外币业务：

经银监会批准，经营状况良好、符合条件的金融租赁公司可以开办下列部分或全部本外币业务：

对于金融租赁公司在业务经营中涉及外汇管理事项的，仍需遵守国家外汇管理有关规定。

【第12篇】卡特彼勒融资租赁公司

设备租赁服务行业概况和主要玩家

设备租赁服务行业是一个资本密集型且周期性强的传统行业，2023年全球规模预计超过900亿美元。租赁市场主要集中在发达国家，其中北美规模占全球市场一半以上。据美国租赁协会2023年报告显示，2023年租赁渗透率已突破50%，也就是说超过半数的新机销售被租赁行业所消化。

除了经济复苏带来的包括资金成本、能源价格、就业率、住宅与非住宅建设支出等行业关键驱动因素的刺激，人们消费观念的转变也为行业发展带来了新的契机。经历了2008年的金融危机后，设备本身在商业运营中的角色已逐渐改变，终端客户开始意识到租赁设备，相较于拥有设备，可能是未来很长一段时间里最经济的商业运营模式。

独立系设备租赁机构一直是设备租赁服务市场的最主要玩家，也是设备制造厂商最大的终端客户群体。从图1的全球租赁服务机构分布图可以看到，大部分参与者为独立系品牌，其中北美聚集了全球市场上最重要的几大玩家。博厚汇的《资产服务》系列文章中，曾经介绍过united rentals（联合租赁）通过一系列的并购整合，成为全球最大的独立系设备租赁服务公司，约占15%的北美市场份额。随着租赁服务商业模式的演化，新玩家开始进入市场，其中最主要的是厂商系设备租赁和第三方设备租赁代理，他们希望从发展成熟的租赁服务市场中挖掘新的价值增长。

图1. 全球租赁服务机构分布图

设备生产制造厂商陆续进入租赁服务市场，他们希望利用原有的经销体系和客户群基础，在满足客户对短期租赁需求的同时，从租赁客户群中转化更多设备销售的机会。卡特彼勒（以下简称“卡特”）是最早布局租赁服务业务的制造型厂商之一，它于1997年宣布以“卡特彼勒租赁店”的统一市场标识进入租赁服务市场，也是目前唯一一个拥有独立品牌和独立门店的厂商租赁服务体系。

我们之所以称其为赋能“体系”，是因为这些门店由卡特的经销商拥有（除了一家为卡特直营），卡特通过提供一套完整的培训、运营、评估和认证体系，为经销商的租赁业务赋能。卡特像是一个能量巨大的租赁业务saas平台，赋能于其经销商网络。截止到2023年卡特租赁服务业务收入约30亿美元，全球拥有1429个门店，在北美区域有23家经销商运营的卡特彼勒租赁店入选北美top 100租赁服务商。

2卡特彼勒租赁服务业务的历史沿革

1. 进入租赁服务市场的契机

卡特决定系统性的进入设备租赁服务市场是在1997年。卡特管理层在1997年宣布公司的目标是在未来十年将销售收入从197亿美元提高到300亿美元。为了实现这一目标，卡特需要更加专注于行业，并扩大其服务的客户范围。设备租赁业务为卡特彼勒带来了重大机遇，当时的卡特彼勒董事长兼首席执行官戴蒙德曾表示: “仅在北美区域，设备租赁这个10年前产值仅50亿美元的行业，今天已经增长到200亿美元，在未来十年这个数字还将再翻一番”。

与此同时，卡特意识到租赁服务业务也很适合当时新推出的小型机系列产品。根据市场研究显示，对于这一类型的设备，客户更偏向于租赁，而不是购买。卡特认为租赁服务业务能够帮助卡特及其经销商连接新的客户群体，如小型承包商。通过在客户发展的早期与他们建立联系，卡特将有机会能加深客户对品牌的忠诚度和使用偏好，最终提高卡特设备的市场保有量。以提高保有量为核心目标和业务基础，通过多样化组合的后市场商业模式，能够确保卡特及其经销商体系保持长期可持续的盈利。

2. 战略1.0：卡特彼勒租赁店 | 统一的品牌战略赋能租赁业务启动

在此之前，卡特有部分经销商自发的开展了设备租赁服务业务，但彼时市场中已出现一些竞争对手，他们通过大规模的区域并购快速建立可覆盖全国的服务网络和统一品牌，如之前提到的united rentals。因此，卡特认为租赁业务拥有一个统一的品牌是重要的一步，并为未来卡特租赁服务战略奠定了基调。在品牌设计之初，卡特决定赋予新的租赁服务一个全新的“身份”，即全球性的、长期性的；一个新的“文化”，建立以满足客户需求为第一要求，并调整现有零售业务的运营模式。这意味着品牌战略必须得到最高层级的支持以及广泛的涉众参与。

品牌推广中面临的挑战

经过多方讨论和调研，带着黄黑相间的卡特标准色的cat rental store™️应运而生（见图2）。它符合了品牌设计时的几个考量：统一、简洁、友好、独特和生动。新的品牌定位是让小型个人承包商能即时享用最好的资源。为了打造一个可以在全球范围内被认知和识别的身份，经销商首先需要同意改变他们现有租赁业务的标识，并统一在卡特彼勒租赁店名下。标志变更的背后代表着卡特彼勒从生产制造向零售和服务的聚焦。

来源：利星行官网

而这一新的商业概念推广，即便在一个关系相对紧密的卡特经销体系内，仍然面临很多的挑战和质疑。与此同时，不同区域语言和文化差异，对整个租赁服务业务的推进带来了更多的困难和不确定性。

卡特在年会上第一次推出租赁服务品牌战略时，基本上以失败告终。经销商看不到投资于租赁业务或把现有的租赁业务转到统一的卡特彼勒租赁店名下的好处。卡特进行反思后，认为并不是理念和商业模式的问题，而是呈现方式的问题。

价值呈现的秘诀

在1997年的年会上，卡特按照其编制的租赁业务指导手册，做出了一个1:1的卡特彼勒租赁店模型让经销商亲身体验店面服务。当经销商看到文具、广告和装潢摆设细节，看到员工穿着制服、接电话、招待客户过程等运营细节时，体会到卡特彼勒租赁店倡导的更贴近客户需求的文化理念。于是，开始想象自己的客户也将会在这样一个精心设计的场景中获得服务，经销商对于加盟卡特租赁服务的接受度立即从5%增长到30%。

美国科罗拉多经销商试点门店的开业进一步推动了卡特租赁服务在经销商中的接受度（见图3）。wagner经销商放弃了原有的租赁业务品牌，启用卡特彼勒租赁店标识。在开业后的几个月里，前来拜访的经销商络绎不绝，大家看到了一站式服务商业模式的落地可行性和盈利能力。

此后，卡特顺势在拉美、欧洲等地也启动了试点门店的实践，一旦试点门店在某区域建立起来，卡特品牌团队就着手为标识、特许商品、设备贴标等建立当地供应商网络，为当地经销商租赁门店的扩张提供市场和品牌支持。

图3. 卡特第一个试点门店：wagner 卡特彼勒租赁店

发展到今天，卡特已有一套完整的品牌规范标准和服务体系，通过卡特内网服务端口向全球经销商发布。该服务端口包含最完整的规范，以及结合区域语言和文化定制的操作细则、可下载的电子图库、工具和格式化模板，和推荐当地经过认证的服务供应商。并通过可视化的图文和数据展示已在运营的经销商门面状况，更直观的让经销商看到其他门店怎么运作，并分享其他伙伴的成功案例，形成相互鼓励和良性竞争的氛围。

品牌赋能是系统工程

纵观卡特租赁服务品牌建设的发展历程，我们看到好的品牌服务能真正赋能于新业务启动。卡特品牌部门对新业务的赋能，不仅仅是设计出一个有吸引力的商标，更重要的工作是协同内外，制定一套全面的标准、指引、工具和服务网络。在日益全球化的市场中，品牌管理将在更大程度上依赖于设计精良的系统，使品牌能够发展、成长和被市场认可。这也许正是为何20年来，全球也只有卡特一家生产制造厂商拥有独立的租赁服务品牌的原因之一。

3. 战略2.0: 租赁和二手集成平台 | 统一管理实现三赢局面

在取得经销体系对租赁服务价值和统一的卡特彼勒租赁店品牌认可后，卡特认为面对竞争对手的迅速扩张，最好的方法就是利用卡特已有的强大经销商网络，跨过从零到一的阶段，直接以现有网络为基础，叠加租赁服务。

20年的时间，卡特已在全球拥有1429多家门店，整体租赁收入达到30亿美元。仅在北美就拥有500多家门店，市场规模排名第3，市场份额约占5%。对比独立系租赁服务商过去15年平均11.5%的复合增长率，卡特租赁服务全球的复合年均增长仅7%，存在不小差距。

然而，对于一个拥有全球2千多家门店的庞大经销体系，加载一个新业务的管理难度，并不见得比从零到一的发展来得容易。“协同”是卡特租赁服务面临的最大挑战，比如：

如何管理好经销商内部现有业务与新业务的协同。例如，当租赁车队一段时间的闲置率过高时，是应该加大租赁业务的销售投入还是应该立即把资产放入零售库存中处置；

如何处理不同经销商之间跨区域服务的协同。例如，当面对大型租赁客户需要跨区域作业时，如何破除原有的经销商区域限制，一站式服务大客户；

如何平衡卡特内部原有销售体系和新的租赁服务板块的协同。例如，厂商对经销商的零售用机价格和租赁用机价格的定价和促销等政策的差异问题。

这一系列问题严重影响了经销商租赁服务业务的盈利水平和可持续经营能力。没有盈利，很难期待经销商用长期的视角来持续投资在租赁服务上。特别在年景不好时，经销商往往选择不新增投资，甚至缩小租赁规模。而长期和稳定的租赁服务，对于卡特彼勒租赁店在市场上获得客户的信赖是至关重要的。

因此，卡特在2023年通过战略规划，重新梳理了租赁服务业务的愿景，更新了业务组合和业绩衡量标准，其中最明显的变化是从组织架构上把租赁服务和二手机服务合并到一个统一的管理框架下。

新的业务愿景

更新后的租赁服务业务愿景主要体现在以满足客户需求为基础，实现卡特与经销商在租赁服务市场份额增长，并针对需求扩大服务内容，形成可持续的竞争优势。

2023年新上任的卡特彼勒全球租赁及二手设备服务负责人kurt norris表示：“我们看到越来越多的客户选择租赁而不是购买。他们想要灵活和便捷的解决方案，因此我们建立客户所需的租赁服务能力正在成为独立的需求，而不仅仅只是对零售的补充”。

图4：卡特比勒客户需求变迁

可以看到2023年的战略规划让租赁服务业务的战略定位得到了进一步的提高，对于卡特为什么必须进入租赁市场，以及怎么赢得市场份额都有了更深入的思考（见图4）。

租赁服务与二手机服务相结合的战略安排，不再是对传统销售模式的补充，它需要具备自身的独立价值。它通过向前和往后延伸与客户的接触时间，实现更准确了解客户需求和洞悉市场变化的目的，并反向影响产品开发、生产管理和市场销售策略，最终实现客户业务全链条的设备使用效率提升、经销商租赁业务盈利、卡特销售收入增加的三赢局面。

租赁服务业务至关重要，并且它只会变得越发重要。租赁服务业务的增长意味着带给卡特3个增长：客户增长、收入增长、忠诚度增长。卡特全球工程机械总裁tom pellette

新的业务组合

卡特把租赁服务业务分为两种不同的模式：租售业务和租赁服务。两类不同业务模型，分别瞄准不同的设备类型、不同的客户需求和不同的竞争对手。

图5. 卡特两种租赁模式下的设备类型

租售业务是卡特及其经销商最早在市场上实践的租赁模式。早在卡特正式进入租赁服务市场之前，经销商已经在零售业务中开展了辅助性的类租赁服务，例如一些以租代售的安排，租售业务是在此基础上的更系统化的租赁服务。

它主要满足客户对产品、产品应用知识、产品支持和后期购买选项的需求。一般会针对大型设备签订长期的租赁合同；

这个模式是通常直接嵌入到经销商的销售组织中，主要通过提供多元定价策略使卡特设备市场保有量的最大化；

经销商面临较高的资本成本和财务风险，租售业务的设备资产往往是经销商资产负债表上最大的资产项；

该业务的主要利润来源于设备卖出收入，租金收入和配件服务收入；

通常竞争来自于其他的设备厂商。

租赁服务

主要对标独立系租赁服务商，一般为小型设备的短租合同，以提供性价比高的解决方案和服务为导向；

门店的远近和产品齐全(包括其他合作厂商设备)是客户选择服务的决策关键；

这种模式要求由独立的商业主体运营，强调的是资产使用效率的最大化；

一般来说希望适当的延长租赁车队的使用年限来最大化投资回报和降低风险；

主要利润来源是租金收入，辅助收入和设备处置收入。

另外，2023年的战略升级强调了对租赁设备产品结构的调整，卡特租赁店应适当的配置第三方辅助设备，使客户能在门店里体验一站式服务，增加客户粘性。卡特为此集中搭建了第三方设备厂商合作计划，为经销商提供性价比更高，适配型更强的第三方设备采购选项。

新的衡量标准

针对两种不同的商业模式，卡特提供了两套完整的指导手册和资格认证。其中内容包含业务操作指南，相应的财务报表系统和预算系统，不同岗位人员的培训和资格认证体系，甚至细化到租赁资产管理数字化系统的选购指南。卡特会在每年租赁年会上发布更新的版本和培训，让经销商更高效的掌握业务运营能力并不断提升。2023年后的核心变化是卡特重新定义了两种业务模式的成功关键因素/核心衡量指标，并根据指标的完成情况给予资源分配（如销售折扣）上的奖励。

修改后的衡量指标分为两类，共4项指标：

从客户和经销商的角度出发的指标，提高需求引领的增长和经销商盈利能力；

经销商与卡特共赢的指标，提升股东价值和市场占有率。

租售业务更关注3个时间节点的把控：

买入点、租赁期和卖出点的核心控制指标

租赁服务业务的指标是以5个方面为核心要求：

独立的组织架构

挖掘新客户

挑战租赁产品结构

提高客户覆盖率

优化服务和运营

设定衡量指标的目的是为了引导更符合目标的行为模式和实现更有效的盈利模式。

二手机服务

二手机业务纳入租赁服务，让卡特和经销商在设备的整个生命周期中更有效的服务更多的客户，有机会进一步提高卡特的整体业绩。从经销商租赁业务操作的微观层面，二手机服务业务的合并管理，给经销商带来的直接帮助是对租赁设备的处置提供更专业的指引和可操作性的量化工具。不管是租售还是租赁服务模式，设备处置收入都是非常重要的一个利润来源，将直接影响经销商的盈利能力。另外，通过卡特认证二手机项目销售的二手机，将为经销商带来二次的配件和服务收入。

总结

回顾卡特租赁服务的发展历程，可以把其进入租赁服务行业的逻辑总结成以下4点（见图6）：

行业成长性和盈利性；

多维度商业模式竞争；

卡特与其经销体系已具备良好基础；

设备在租赁场景的应用将有效驱动产品开发。

其中第三点充分体现了卡特于经销商租赁店体系的赋能作用，也是卡特得以在竞争激烈的租赁服务市场占据一席之地的重要竞争壁垒。通过一系列的调整，卡特正在逐步追赶独立系玩家的步伐。2023年以来卡特租赁服务租金收入以每年20%以上的速度增长，去年卡特经销商在全球范围内开设了40多家新的卡特彼勒租赁店。

图6. 卡特彼勒进入租赁服务市场的逻辑

他山之石可以攻玉，博厚资本认为通过了解卡特租赁服务的历史进程，值得借鉴和思考的点如下：

启示1. 厂商面临被去中心化。在所有权向使用权转变的大势下，租赁服务公司因为能更近距离的服务客户，更便捷的了解客户需求和获取行业趋势。于此同时，长期的业务往来有可能让客户更依赖租赁服务公司来选择设备，租赁服务公司将具有更强的议价能力，同时稀释厂商品牌价值。另外，经销商也会面临被去中介化的问题。因此，租赁业务布局即是攻城也是防守，需要被厂商和经销商当作战略级业务来部署。

启示2: 赋能模式需要体系化的实施。卡特的赋能是从产品开发、品牌管理、运营操作、评估和认证，以及二手和第三方联盟等一系列的支持构建出来的一套强大的系统。这对赋能者自身的实力和公司底蕴有很高的要求。同时，卡特经销体系的综合实力在整个设备制造领域是有绝对优势的，两者的强强结合依然在起步和后续的开展中遇到诸多的挑战和不确定性。对于其他厂商而言，卡特赋能模式不能照搬硬套，可以根据自身禀赋和区域特性，因地制宜，从某个区域或某品类产品开始试点。也可以参考其他国际厂商的模式，如沃尔沃的加盟模式、久保田的联合模式、或仅做经销商金融支持模式（约翰迪尔/小松）等。

启示3: 多元业务组合是核心。从卡特的经验可以看到，租赁、销售、配件服务和二手服务像是一张桌子的4个角，支撑起卡特的健康可持续发展。设备制造厂商往往受经济周期的影响较大，4角联动的业务组合可以帮助厂商更紧密的与客户联接，与客户一起积极响应低谷期管理，预防周期传导延迟，平滑周期影响。

来源︱博厚汇

作者︱罗蘅

编辑︱yy

【第13篇】融资租赁公司简介创新

近日，天津自贸法院联合自贸区创新发展局深入东疆管委会，就飞机融资租赁的争端化解及法律适用等问题开展专题调研。天津自贸法院民四庭、东疆融资租赁法庭、泰达金融法庭和贸促会天津分会、东疆管委会融资租赁促进局负责人及相关工作人员参加，北京大成律师事务所及民生金融租赁股份有限公司进行了线上交流。

东疆管委会融资租赁促进局副局长时金凤介绍了东疆飞机融资租赁业务开展的特点及模式等基本情况，民生金融租赁股份有限公司法律合规部负责人郑欢介绍了飞机融资租赁的业务实操、案件情况、司法需求和建议等，北京大成律师事务所高级合伙人周瑶就飞机利益登记、飞机取回流程及《查封扣押、依法留置、无因管理等特殊情况民用航空器持续适航管理基本要求》（征求意见稿）等进行说明和解读。天津自贸法院相关人员针对企业提出的司法需求和建议一一进行回应和解答，与会人员围绕国内涉飞机融资租赁纠纷的基本情况、解决路径、法律适用及法治保障等问题进行了深入研讨交流。

东疆综保区作为我国融资租赁产业的策源地，始终将制度创新作为发展的“生命线”，探索深层次改革，扩大高水平开放，深耕自贸“试验田”。经过十多年的创新发展，东疆飞机租赁业务领跑全国，已经成为仅次于爱尔兰的世界第二大飞机租赁聚集地。截至目前，东疆租赁飞机数量累计超过2000架，由单一的飞机租赁引进创新走向全生命周期的资产管理创新。东疆的“领跑式”发展和“集成式”创新吸引了1400余家融资租赁公司落户，成为全国最大的租赁飞机资产交易中心，打造出具有核心竞争力的现代化产业格局，新业态活力持续迸发。

天津自贸区作为改革开放先行区和制度创新试验田使命重大，融资租赁是天津自贸区以制度创新赋能特色产业发展的“金字招牌”。随着飞机融资租赁产业的迅猛发展，法律需求日益增长，法治保障亟需跟进。天津自贸法院将同各方持续强化协同创新，在前瞻应对法律困境、完善纠纷多元化解机制、优化诉讼服务路径等方面进行深入研究合作，为自贸区飞机融资租赁产业发展提供更加专业、精准、优质的法治保障和更具前瞻性、敏锐性、系统性的创新支持，护航飞机租赁全产业链完善升级，助力天津自贸区成为金融创新运营示范区、融资租赁新高地。

（民四庭马思敏供稿）

【第14篇】融资租赁公司竞争力

（一）具有提高资金使用效率的比较优势

中小企业生产经营灵活,其融资具有需求迅速、资金规模较小、期限较短且频率较高等特点。而银行为避免信息不对称需要对中小企业进行了解和评估,造成了贷款时间长、环节多、效率低,从申请到审批至少需要2到3个月的时间,耗费了大量的时间,这对中小企业来说时间成本很高。在此过程中,中小企业还面临贷款被拒的风险,很可能导致投资机会的丧失,不适合中小企业的资金需求特点。而在融资租赁交易中,中小企业以租赁物件作为抵押,且不需要提供额外担保,这就省去了大量的评估时间,也不需要办理繁琐的担保手续,因此融资租赁比银行的效率高、环节少、手续更加简便,这就使得中小企业能及时获得资金,抓住投资机会。

中小企业大多生产规模较小、技术装备落后,企业为了增强市场竞争力就必须提高技术装备水平以改善产品质量,而中小企业自有资金很难满足技术改造对资金的要求。通过融资租赁的方式,企业不必一次投入巨额资金即可获得所需中长期投资的设备,实际上相当于取得了银行贷款。在中小企业的科技创新方面,融资租赁也能起到强有力的推动作用。中小企业由于规模有限,大多技术水平较低,研发能力不强,通过融资租赁的方式不仅能获得企业所需资金还可以获得先进的技术装备,这大大提高了企业科技人员技开发能力和技术创新能力,加快企业产品更新换代,提高中小企业在市场上的竞争力。融资租赁对加快中小企业产业升级、技术改造和科技创新具有其他融资方式不可比拟的先天优势。

（二）方式灵活

融资租赁形式灵活，在设备选择自主性强优势在融资租赁过程中，承租人有权自主选择设备及供货人，不依赖出租人的判断和决定，出租人不得干涉承租人对设备及供货人的选择。融资租赁在租金收取方面方式较为灵活。出租方可根据承租方的生产性质、资金状况和销售的季节特征等，在还款时间和金额方面与企业实际经营状况相结合，而不拘泥于定期、定额支付租金形式。承租方支付租金可采取的形式较多，如按支付时间间隔期，可以分为年付、半年付、季付和月付；按每次租金是否等额，可以分为等额支付和不等额支付。实务中，承租方与出租方商定的租金支付方式一般为后付等额年金。租赁期末，租赁资产的处理灵活。留购、续租、退换任企业选择。通常企业只需象征性的价款便可以取得该资产的所有权。

（三）税收优惠

我国现行税制规定：企业融资租赁的固定资产和设备等按租赁协议或合同确定的价款，加上运输费、途中保险费、安装调试费、以及投入使用前发生的利息支出和汇兑损失后的价值计提。事实上，承租人并没有为购置设备一次性花费巨额资金，但可以在税前将这笔资金计提折旧，这就给承租人安排了很大的财务空间，具有明显的节税效应。

对承租人而言，融资租赁成本表面上高于信贷资金成本，但与其延迟缴纳所得税、降低负债比例、节省筹资时间所获得的市场先机而言，承租人的获益是十分显著的。

（四）技术、服务优势

企业购买设备的方式一般不允许通过加速折旧有效地避免设备的陈旧的风险，然而，由租赁取得的资产，承租人可以避免因技术更新、市场需求变化等因素造成的租赁设备的无形损耗和贬值。不存在因旧有设备上的投入巨大而影响设备的更新换代。

服务优势融资租赁不是简单的融资，而是集金融、贸易、服务为一体的知识密集型边缘产业。融资租赁不仅可以疏通中小企业融资难的困境，而且可以向中小企业提供资产管理、投资咨询、管理咨询、资本运作等方面的综合服务，弥补中小企业在这方面的“先天不足”。

（五）融资租赁公司设立条件

外商投资融资租赁公司的注册资本不低于1000万美元；

外商投资融资租赁公司的外国投资者的总资产不得低于500万美元；

有限责任公司形式的外商投资融资租赁公司的经营期限一般不超过30年；

拥有相应的专业人员，高级管理人员应具有相应专业资质和不少于三年的从业经验。

（六）融资租赁公司设立申请材料

企业设立申请书；

投资各方签署的可行性研究报告；

合同、章程（外资企业只报送章程）；

投资各方的银行资信证明、注册登记证明、法定代表人身份证明；

投资各方经会计师事务所审计的最近一年的审计报告；

董事会成员名单及投资各方董事委派书；

高级管理人员的资历证明；

工商行政管理部门出具的企业名称预先核准通知书；

场地使用协议书（原件）和房地产权证明（复印件）；

非法定代表人签署文件的，应当出具法定代表人委托授权书

【第15篇】融资租赁公司融资成本

近日，华能天成融资租赁有限公司公开发行总额不超过9亿元的绿色公司债券获中国证监会批准。

本期债券发行每张面值为人民币100元，发行价格为100元/张。本期债券分为两个品种。本期债券品种一、品种二总计发行规模不超过9亿元（含9亿元）。品种一为3年期，品种二为5年期。

发行人主体信用评级为aaa，本期债券信用评级为aaa，评级展望为稳定，本期债券符合进行新质押式回购交易的基本条件。

本文通过对华能天成融资租赁有限公司的整理分析，让同行对电力融资租赁有更多的了解。

1 公司介绍

■公司简介

华能天成融资租赁有限公司（简称“天成租赁”）是中国华能集团公司下属的中外合资融资租赁企业，是华能集团的专业化产业金融平台。公司成立于2023年4月，注册资本金40.5亿元人民币，注册地位于天津自贸试验区（东疆保税港区），主要经营地位于北京。

截至2023年9月末，公司资产规模达289.41亿元，较 2018 年末增加9.31%。2023年1-9月，公司营业收入达11.04亿元，其中融资租赁业务营业收入为10.67亿元。

■股东情况

截至2023年9月末，天成租赁注册资本为40.50亿元，前四大股东分别华能资本服务有限公司、中国华能集团香港有限公司、华能国际电力股份有限公司和华能澜沧江水电股份有限公司，公司的实际控制人为华能集团。

■组织架构

■经营业务

天成租赁系以华能集团产业优势为依托，以能源、环保产业为主要经营领域，以融资租赁业务为主，兼营经营租赁和经批准的保理业务，坚持“专而精、精而强”的发展路径。

目前，天成租赁已在光伏、风电、水电等行业领域内形成了自身的专业化特色以及影响力和辨识度。

天成租赁主要通过直接融资租赁与售后回租两种模式展开相关相关业务，其中业务占比前几年均以售后回租为主，直租融资租赁业务占比近年来稳步上升并已超过回租业务。2023年1-9月直租业务占全部应收租赁款账面价值的比例高达72.63%，直租业务占租赁业务资金投放金额比例为69.31%。

2023年-2023年1-9月融资租赁业务应收租赁款账面价值按业务模式构成情况

2023年-2023年1-9月融资租赁业务资金投放金额按业务模式构成情况

2 业务经营情况

■总体经营情况

2023年-2023年9月融资租赁业务主要经营指标

2023年-2023年9月，天成租赁融资租赁投放笔数分别为47笔、117笔、147笔和117笔；投放金额分别为75.87亿元、75.70 亿元、94.99 亿元和 74.04 亿元。

2023年-2023年9月，天成租赁应收融资租赁款账面价值分别为182.12亿元、204.37亿元、204.68亿元和236.89亿元，基本保持稳步增长趋势。

■承租人行业板块构成

行业分布来看，天成租赁的租赁业务主要集中在清洁能源（含水电、风电、核电、光伏发电）和传统的火电（含热电联产、煤电一体化）等行业，不涉及23号文限制的政府一类债务情形。2016-2023年末及2023年9月末，上述传统电力生产行业中清洁能源类的应收融资租赁款净额合计占比分别为45.15%、64.91%、91.10%和97.32%，随着业务的不断拓展，天成租赁的行业分布不断扩散，除涉及火电、水电、风电等传统电力行业外，已拓展至煤炭、港口相关行业。作为国家调配和垄断行业，电力及相关行业受宏观经济波动影响较小，风险整体可控性较强。

2023年-2023年1-9月应收租赁款按承租人行业构成情况

■财务情况

2023年-2023年9月主要财务指标

注：2019 年 1-9 月总资产报酬率、平均净资产收益率、ebitda 全部债务比、扣除非经常性损益后加权平均净资产收益率、总资产周转率、应收融资租赁款周转率未经年化

截至9月30日，天成租赁资产总额达289.41亿元，较年初增长9.30%，总负债约为240.39亿元。2023年1-9月营业收入约为11.04亿元，，实现净利润3.48亿元。

3 电力系统租赁公司经营数据

电力系统的7家租赁公司主要经营数据如下：

——数据来源：财经白皮书整理自：债券公开市场各公司发布的财务报告和评级报告

通过上表数据分析，可以看出在这几家租赁公司里，经营最突出的应当属华能天成租赁。主要经营亮点有：

1、平均毛利率最高，接近37%，这一指标反映了租赁公司的市场经营能力和融资成本水平。作为一家3a评级的租赁公司，2023年华能天成利息支出/平均付息负债为4.27%，融资成本处于较低水平。

2、业务市场化程度较高，截止2023年3月末，外部业务应收融资租赁款净额占比升至87.35%。大大高于其他几家同类型的租赁公司，如国网租赁外部业务占比52%。

3、直租业务占比较高。截止2023年3月末，公司租赁资产中直租占比高达70.25%，远高于行业的平均水平（20%-30%）。也高于其他几家电力体系的租赁公司，如，康富租赁2023年末直租占租赁资产规模比例为30%。

4、在7家电力系租赁公司里，按照2023年的统计数据来分析，roe最高的三家分别是康富租赁10.48%、华能天成租赁9.57%、中电投融和租赁9.5%。资产负债率最高的三家分别为中电投融和87.44%、康富租赁86.44%、华电租赁85.19%。华能天成租赁为82.11%。理论上讲roe越高，企业的杠杆率也越高。华能天成的roe排名第二，但资产负债率水平只位列第四，这说明华能天成的经营效率要高于其他几家租赁公司。

5、除了资金投放业务，华能天成也聚焦于长期专业化能力的提升。公司致力于电力产业链上下游，为电力能源产业生态圈提供综合化绿色金融服务。公司从单纯的租赁业务向咨询服务、设备贸易、电站资产管理、电站交易撮合演进，为客户提供资金和中介全方位服务。

4 总结

综合来看，清洁能源在我国的地位已从补充能源上升为替代能源，市场需求不断增加，天成租赁作为华能集团下属的融资租赁企业，坚持清洁能源优先，适应华能集团加快电源结构调整、积极发展低碳清洁能源和可再生能源的规划，同时我国一系列能源发展战略规划为融资租赁业务提供了一定的市场需求空间。

资料来源：华能天成融资租赁有限公司公开发行2023年绿色公司债券（第一期）募集说明书财经白皮书华能天成租赁官网

由融易学金融学院研究员综合整理

【第16篇】注册融资租赁公司需要什么条件

现在融资租赁行业非常好，前景非常不错，那么注册一家融资租赁公司需要什么条件，多长时间？应该注意哪些问题呢？

工具/原料内资公司1家外资公司1家（一般香港公司）董事会成员3名（至少）监事1名方法/步骤1核名。一个公司首先要确定一个名字。俗话说，公司的发展从一个好的名字开始........

2商委备案。网上填写资料。如股东情况说明，高管履历，董事会成员简介，出资情况，投资计划，可行性报告.........（内外资公司必须符合要求，满1年，审计报告等等）网上通过，还需现场提交纸质材料，审查。

3工商。备案通过之后再准备材料去工商局交材料就可以了。（董事会成员要与商委备案一致）

4刻章，其他。备案拿到手，刻章成功，然后去税务报道，银行开户，开展业务。

【第17篇】物业公司能开具租赁发票吗？

物业公司经营范围如果有提供租赁服务，是可以开具租赁费内容的发票的。

物业公司开具租赁费内容的发票账务处理是。

借：银行存款等科目。

贷：其他业务收入。

应交税费—应交增值税（销项税额）。

结转租赁收入对应的成本账务处理是。

借：其他业务成本。

贷：累计折旧等科目。

【第18篇】外商融资租赁公司投注差

来源：翰利租赁

对于融资租赁公司来说，融资渠道和资金是公司的生命线，公司应该在做到流动性安全的基础上进行多元化融资，并持续的获得优质资产。租赁公司的资金来源主要可以分为权益融资与债务融资两种方式。

融资租赁公司权益融资

●上市

融资租赁公司发展进入成长期以后，需要大量资金支持扩大经营规模，提高业绩水平，公司通过上市发行股票融资是我国融资租赁公司正积极采纳的融资方式之一。

公司申请上市融资有两种方式：

1、直接上市融资审核标准严格，审批时间较久，再加上融资租赁公司自身资产负债率较高，基本高达80%以上，所以成功率较低。

2、借壳上市。租赁公司购买一些业绩较差的上市公司股权成为控股股东，注入租赁公司发展前景良好的业务资源，使上市公司业绩达到增发和配股要求，进而发行股票进行融资。

●股东增资

从行业来看，股东增资的方式主要集中在金融租赁公司。按照银监会的规定，金融租赁公司的杠杆率不得超过12.5倍，由于资产规模快速增长，多家金融租赁公司达到上限，股东进行增资。

●引入保险金作为战略投资者

保险资金的引入除进一步优化公司股权结构外，也有利于其未来通过保险公司开展融资。2023年1月，远东宏信宣布，公司股东中国中化集团全资子公司greatpart limited已经于1月6日将共374,805,560股或11.38%公司股份，通过瑞银香港分行配售台湾国泰人寿保险股份以及其他若干投资者。

融资租赁公司债务融资

●银行贷款

以银行贷款为主的间接融资方式是我国融资租赁公司的主要融资方式。企业利用信用作为担保或利用资产作为质押，向银行金融机构进行贷款融资，银行根据对融资租赁公司信用、资产以及经营情况的评估，决定是否发放贷款以及发放贷款限额。

●银团贷款

银团贷款是银行贷款的一类衍生融资方式，即至少两家银行金融机构协商一致，达成共识，向申请借款的融资租赁公司发放借款。2023年9月21日，恒信金融租赁有限公司获12亿银团贷款。该银团是由国际开发银行牵头安排，联合中国建设银行、上海农商银行共同组成。上述银团贷款的成功，也为中国融资租赁公司融资打开了全新的渠道。

●发行债券

1、融资租赁公司发行的债券主要包括金融债券、企业债券和公司债券。金融债券一般是以银行为背景的融资租赁公司发行的债券，因此，发行金融债券一般是在金融机构之间完成，资金来源比较可靠、资金支配使用时间较长。企业债券和公司债券是境内非上市和上市融资租赁公司发行的债券。

2023年商务部发布促进我国融资租赁业发展的相关指导意见中允许境内融资租赁公司开始通过发行债券融资，但是，发行债券对融资租赁公司财务指标要求很高，再加上发行债券的成本近来来有所上升，所以采取发债进行融资的融资租赁公司并不多。

2、点心债，即香港人民币债券。因为融资成本低、期限较好的匹配租赁期限等独特优势，日益成为租赁公司融资的主要渠道之一。跨国厂商设立的融资租赁公司依托其母公司在全球的品牌知名度、在全球金融市场融资的便利性开展融资。

3、中期票据。2023年4月，远东宏信公告订立中期票据计划，据此远东宏信可透过根据美国证券法获豁免注册规定的交易，向专业及机构投资者发售及发行本金总值不多于10亿美元（或以其他货币计算的等额金额）的票据，计划为增强其未来融资或资本管理之灵活性及效率提供了一个平台。此项计划是继银团贷款、点心债后，打通的又一引入长期资金的融资渠道，这也为未来其他公司开展融资提供了范例。

●信托

与银行信贷融资方式相比，信托融资由于面向公众投资者，规模受到货币政策影响较小；但是当前成本较高，要求项目有足够高的收益率进行成本覆盖，因而仍未成规模。

●资产证券化

租赁资产证券化是融资租赁公司盘活存量资产的创新型融资方式。融资租赁公司将那些具有“前途”的资产的从公司业务中剥离出来，进行“排列组合”，使其能够在金融市场的自有流通、出售，增加公司资金流动性，提高公司净资产收益率，实现快速融资的目的。

租赁资产证券化首先要筛选出基础资产，然后将出售资产相关的风险一并转移出去，进行信用增级，大大降低了公司自身的经营风险。

●保理融资

1.有追索权保理（类质押贷款）

有追索权保理（类质押贷款）是目前各家租赁公司运用较多的产品。通过该产品，租赁公司可以有效的防范流动性风险，实现租金收入现金流与还款现金流的匹配，避免短借长投的风险。同时，因保理融资界定为贸易背景下的融资，为银监会和人民银行鼓励的品种，在紧缩性信贷环境下，银行在此品种下有较多的可用资金和规模。

2.无追索权保理

目前开展无追索权保理融资的公司主要基于两个目的：一是为了改善控股母公司财务报表；二是金融租赁公司为了减少拨备计提，多采用无追索权保理。

在实际操作中，金融租赁公司在项目运作上仅仅为资金通道或者资金管理人，通过做成项目后立即开展无追索保理，实际出资人仍为银行，这也是银行规避监管限制，通过租赁公司放贷的一种变通。

●海外融资

此方式仅为外商投资融资租赁公司可以开展。依据中国大陆对外债管理的相关规定，外商投资企业可借用的外债规模不得超出其“投注差”，即外商投资企业借用的短期外债余额、中长期外债发生额及境外机构保证项下的履约余额之和不超过其投资总额与注册资本的差额。因此，外商投资融资租赁公司可根据注册资本与借用外债的关系，与海外银行开展应收租金保理、银行贷款等方式进行融资。

近年来，国内越来越多的融资租赁公司开展跨境融资租赁业务。随着我国开辟多个自由贸易区，放松资本项下的外汇管制，越来越多的融资租赁公司在自贸区设立子公司从境外获取低成本资金；而外资融资租赁公司本身就有净资产9倍的外债额度，可以直接借入外债。目前，融资租赁公司跨境融资主要有跨境人民币贷款、境外外汇借款及发外债两种形式。

●租赁产业基金

融资租赁产业基金设立恰遇国家各省市政策支持。2023年9月国务院第68号文件拓宽融资租赁公司融资渠道指导意见中专门指出，支持设立融资租赁产业基金，积极引导民间资本投入，设立融资租赁产业基金，可以扩大行业资产规模，实现资金来源方式多元化，降低融资成本，改善资本结构，提高融资效率。

融资租赁公司融资现状及未来建议：目前，租赁公司的资金端以银行同业拆借、银行借款的银行渠道资金为主。

截至2023年末，选取4家商租、5家金租作为样本进行分析。其中，融资租赁样本公司的负债端中银行资金平均占比59%，债券融资平均占比34%；金融租赁公司作为持牌金融机构，可以在银行间进行同业拆借，从选取的5家金租样本数据看，同业拆借、银行借款和债券融资比例分别是33%、48%和17.8%。租赁公司通过银行体系融资的久期一般在1年左右，通过债券融资的久期一般在3年左右。

未来发展建议：

1.银行信贷的快捷、方便，是融资租赁公司主要的资金渠道，银行贷款、保理、外债融资是主要对接产品，其中无追索权保理是租赁项目退出渠道，外债融资可有效降低融资成本。

2.租赁资产证券化是资金渠道的发展方向，当前租赁业务高速发展，但仍受风险资产规模限制。开展资产证券化可实现公司债权的变现，加快资金的周转，盘活公司存量资产，释放资本金投资新项目。

3.信托融资是补充资金渠道。融资租赁公司可以通过与信托公司合作，利用信托公司募集资金的功能优势，将信托公司作为资金渠道和租赁资产退出渠道，实现互利共赢。

4.发行债券是融资租赁公司成熟时期选择的融资方式，租赁公司不仅可以通过公开发行债券增加市场知名度，提升公司形象，而且可以降低中长期融资成本。